The URL can be used to link to this page

Home My WebLink AboutReso 70-2024 (24-458)ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ʹͲʹͶǦ ʹͲʹͷ ƌĂĨƚŽĐƵŵĞŶƚ Ɖƌŝůϳ͕ϮϬϮϰ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ dĂďůĞŽĨŽŶƚĞŶƚƐ ǆĞĐƵƚŝǀĞ^ƵŵŵĂƌǇ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯ WͲϬϱǆĞĐƵƚŝǀĞ^ƵŵŵĂƌǇͲ ϵϭ͘ϮϬϬ;ĐͿ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ďͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯ WZͲϬϱ>ĞĂĚΘZĞƐƉŽŶƐŝďůĞŐĞŶĐŝĞƐͲ ϵϭ͘ϮϬϬ;ďͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴ WͲϭϬŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶͲ ϵϭ͘ϭϬϬ͕ϵϭ͘ϮϬϬ;ďͿ͕ϵϭ͘Ϯϭϱ;ůͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵ WͲϭϮWĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶͲ ϵϭ͘ϰϬϭ͕ϵϭ͘ϭϬϱ͕ϵϭ͘ϮϬϬ;ĐͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳ ǆƉĞĐƚĞĚZĞƐŽƵƌĐĞƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ WͲϭϱǆƉĞĐƚĞĚZĞƐŽƵƌĐĞƐͲ ϵϭ͘ϰϮϬ;ďͿ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ĐͿ;ϭ͕ϮͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ ŶŶƵĂů'ŽĂůƐĂŶĚKďũĞĐƚŝǀĞƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱ WͲϯϱWƌŽũĞĐƚƐͲ ϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ĚͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϳ WͲϯϴWƌŽũĞĐƚ^ƵŵŵĂƌǇ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϴ WͲϱϬ'ĞŽŐƌĂƉŚŝĐŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶͲ ϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ĨͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϲ WͲϳϱĂƌƌŝĞƌƐƚŽĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐͲϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ũͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϴ WͲϴϱKƚŚĞƌĐƚŝŽŶƐͲ ϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ŬͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϬ WƌŽŐƌĂŵ^ƉĞĐŝĨŝĐZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϰ ƉƉĞŶĚŝĐĞƐƚŽďĞŝŶĐůƵĚĞĚŝŶ&ŝŶĂůƌĂĨƚ ƉƉĞŶĚŝǆʹ WƵďůŝĐEŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ ƉƉĞŶĚŝǆʹ WƵďůŝĐŽŵŵĞŶƚƐ ƉƉĞŶĚŝǆʹ ŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶŽŵŵĞŶƚƐ ƉƉĞŶĚŝǆʹ 'DĂƉ ƉƉĞŶĚŝǆʹ ^&ϰϮϰƐĂŶĚĞƌƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ǆĞĐƵƚŝǀĞ^ƵŵŵĂƌǇ WͲϬϱǆĞĐƵƚŝǀĞ^ƵŵŵĂƌǇͲ ϵϭ͘ϮϬϬ;ĐͿ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ďͿ ϭ͘ /ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽŝƐĂƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŶŐũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶ ͕ƌĞĐĞŝǀŝŶŐĂŶĂŶŶƵĂůĂůůŽĐĂƚŝŽŶŽĨ ŽŵŵƵŶŝƚǇĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ'ƌĂŶƚĨƵŶĚƐ͕Žƌ'͘dŚĞŝƚǇŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚďǇƚŚĞh͘^͘ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ ,ŽƵƐŝŶŐĂŶĚhƌďĂŶĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ;,hͿƚŽĚĞǀĞůŽƉĂŶĚƉƌĞƉĂƌĞĂŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶŽŶĐĞĞǀĞƌǇĨŝǀĞ ǇĞĂƌƐĂŶĚƵƉĚĂƚĞƚŚĂƚŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶǁŝƚŚĂŶŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶĞĂĐŚǇĞĂƌ͘>ĂƐƚǇĞĂƌ͕ƚŚĞŝƚǇ ĚĞǀĞůŽƉĞĚŝƚƐWzϮϬϮϯͲϮϳ ŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶƵƐŝŶŐ ĂǀĂƌŝĞƚǇŽĨĚĂƚĂƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚŝŶƉƵƚƌĞĐĞŝǀĞĚďǇ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐƚŚƌŽƵŐŚĂƌŽďƵƐƚĐŽŵŵƵŶŝƚǇĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚƉƌŽĐĞƐƐ͘dŚĞĐƚŝŽŶWůĂŶůŝƐƚƐƚŚĞ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƉƌŽũĞĐƚƐƚŚĂƚǁŝůůďĞĨ ƵŶĚĞĚƚŽĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞŶĞĞĚƐĂŶĚŐŽĂůƐŽĨƚŚĞŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ͘ dŚŝƐŝƐ ƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ͕ƚŚĞƐĞĐŽŶĚĂŶŶƵĂůƵƉĚĂƚĞƚŽƚŚĞWzϮϬϮϯͲϮϬϮϳŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ͘ WƌŽũĞĐƚƐ ĨƵŶĚĞĚƵŶĚĞƌƚŚŝƐĐƚŝŽŶWůĂŶǁŝůůďĞŐŝŶŽŶ:ƵůǇϭ͕ϮϬϮϰ͕ ĂŶĚĞŶĚŽŶ:ƵŶĞϯϬ͕ϮϬϮϱ͘ /ŶĂůŝŐŶŵĞŶƚǁŝƚŚ,h͕ƚŚĞŝƚǇƵƚŝůŝǌĞƐŝƚƐ'ƌĞƐŽƵƌĐĞƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĚĞĐĞŶƚĂŶĚĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͕ ƉƌŽǀŝĚĞĂƐƵŝƚĂďůĞůŝǀŝŶŐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͕ĂŶĚĞǆƉĂŶĚĞĐŽŶŽŵŝĐŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐĨŽƌůŽǁͲ ĂŶĚŵŽĚĞƌĂƚĞͲ ŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͘dŚĞϮϬϮϯͲϮϳŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶĂƌƚŝĐƵůĂƚĞƐĂŵŽƌĞƐƉĞĐŝĨŝĐƐĞƚŽĨŐŽĂůƐĂŶĚƉƌŝŽƌŝƚŝĞƐ ƚŽĂĚĚƌĞƐƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŶĞĞĚƐĂŶĚĚĞƐĐƌŝďĞƐŚŽǁƚŚĞŝƚǇ͛Ɛ' ĨƵŶĚƐǁŝůůďĞƵƚŝůŝǌĞĚƚŽĂĚĚƌĞƐƐƚŚŽƐĞŶĞĞĚƐ͘dŚĞŝƚǇ ŝƐĂůƐŽĂƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŶŐũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶŝŶƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽ ŽƵŶƚǇ,KDŽŶƐŽƌƚŝƵŵĂŶĚƐƵďŵŝƚƐŝƚƐĨĞĚĞƌĂůĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶĨŽƌ,KDĨƵŶĚŝŶŐĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞ,KD ŽŶƐŽƌƚŝƵŵ͘ dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽĞǆƉĞĐƚƐƚŽƌĞĐĞŝǀĞĂŶĂůůŽĐĂƚŝŽŶƐŝŵŝůĂƌƚŽƚŚĞƉƌĞǀŝŽƵƐǇĞĂƌ͕Ψϰϱϳ͕Ϭϰϴ͘ dŚĞĂůůŽĐĂƚŝŽŶŝƐĚĞƉĞŶĚĞŶƚŽŶƚŚĞh͘^͘ŽŶŐƌĞƐƐƉĂƐƐŝŶŐĂ ĨĞĚĞƌĂůďƵĚŐĞƚ͕ǁŚŝĐŚǁĂƐŶŽƚĐŽŵƉůĞƚĞĚ ƵŶƚŝůDĂƌĐŚϴ͕ϮϬϮϰ͘,hŚĂƐϲϬĚĂǇƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĞĂĐŚƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚ ŝŶŐũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞĨŝŶĂůĂůůŽĐĂƚŝŽŶ ĂŵŽƵŶƚƐ͕ǁŚŝĐŚŝƐĞƐƚŝŵĂƚĞĚĨŽƌDĂǇ ϴ͕ϮϬϮϰ͘/ŶŽƌĚĞƌƚŽŬĞĞƉƚŚ ĞĐƚŝŽŶWůĂŶƉƌŽĐĞƐƐŵŽǀŝŶŐ ĨŽƌǁĂƌĚ ŝŶĂƚŝŵĞůǇŵĂŶŶĞƌ͕,hĂůůŽǁƐƚŚĞŝƚǇƚŽƉƵďůŝƐŚĂĚƌĂĨƚǁŝƚŚ ĨƵŶĚŝŶŐĞƐƚŝŵĂƚĞƐĂŶĚĂĐŽŶƚŝŶŐĞŶĐǇƉůĂŶ ŝĨƚŚĞĂĐƚƵĂůĂŵŽƵŶƚƐĚŝĨĨĞƌ ĨƌŽŵƚŚŽƐĞĞƐƚŝŵĂƚĞƐ͘ Ϯ͘ ^ƵŵŵĂƌŝǌĞƚŚĞŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂŶĚŽƵƚĐŽŵĞƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞWůĂŶ dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƐĞĐƚŝŽŶƐƵŵŵĂƌŝǌĞƐƚŚĞŶĞĞĚƐ͕ŐŽĂůƐĂŶĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐŽƵƚůŝŶĞŝŶƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ͘ ĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ͘tŝƚŚŽŶĞŽĨƚŚĞŵŽƐƚĞǆƉĞŶƐŝǀĞŚŽƵƐŝŶŐŵĂƌŬĞƚƐŝŶƚŚĞĐŽƵŶƚƌǇ͕ƚŚĞƌĞĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽ ďĞĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŶĞĞĚĨŽƌŵŽƌĞĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐŝŶ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ͕ ĂŶĚƚŚĞ ĂǇƌĞĂ͘ƐƐƵĐŚ͕ƚŚĞŝƚǇǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞŝƚƐŐŽĂůŽĨŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ͕ŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀŝŶŐƚŚĞƐƵƉƉůǇŽĨ ĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĨŽƌĞǆƚƌĞŵĞůǇůŽǁͲƚŽŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐŝŶ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͘dŚĞŝƚǇ ǁŝůůƵƐĞŝƚƐ'Ĩ ƵŶĚŝŶŐĂŶĚŽƚŚĞƌůŽĐĂůĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ͕ ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ͕ŵŝŶŽƌŚŽŵĞƌĞƉĂŝƌ͕ĂŶĚĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐ͘dŚĞŝƚǇǁŝůůĂůƐŽĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽ ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌŝƚƐ&ŝƌƐƚdŝŵĞ,ŽŵĞďƵǇĞƌůŽĂŶƐĂŶĚĞůŽǁDĂƌŬĞƚZĂƚĞ ŚŽƵƐŝŶŐƵŶŝƚƉƌŽŐƌĂŵĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞ ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƚŚƌŽƵŐŚŝƚƐŵƵůƚŝĨĂŵŝůǇƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚǇĂŶĚ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘ZĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐĂƌƚŝĐƵůĂƚĞĚƚŚĞĐŽŶƚŝŶƵĞĚ ŶĞĞĚĨŽƌŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŝŶƚŚĞŝƚǇ͛ƐƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůǇŝŶƚŚĞĐŝƚǇΖƐůŽǁĞƌͲ ŝŶĐŽŵĞĂƌĞĂƐ͘^ƉĞĐŝĨŝĐĂůůǇ͕^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐǁĂŶƚĞ ĚƚŽƐĞĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŵĂĚĞƚŽ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇĐĞŶƚĞƌƐ͕ƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĐĞŶƚĞƌƐ͕ƉĂƌŬƐ͕ĂŶĚƐƚƌĞĞƚĂŶĚƐŝĚĞǁĂůŬŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘ƐƐƵĐŚ͕ƚŚĞŝƚǇ ǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞǁŝƚŚŝƚƐŐŽĂůŽĨƉƌĞƐĞƌǀŝŶŐĂŶĚŝŵƉƌŽǀŝŶŐƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐŝŶĂƌĞĂƐƚŚĂƚƐĞƌǀĞŚŝŐŚ ƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞƐŽĨůŽǁͲŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚƐƉĞĐŝĂůŶĞĞĚƐƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͕ĂƐǁĞůůĂƐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƵƐĞĚďǇŶŽŶͲ ƉƌŽĨŝƚŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐƚŚĂƚƐĞƌǀĞƚŚĞƐĞƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͘dŽĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞƐĞĂƌƚŝĐƵůĂƚĞĚŶĞĞĚƐ͕ƚŚĞŝƚǇǁŝůůƵƐĞŝƚƐ 'ĨƵŶĚŝŶŐ͕ǁŚĞŶĂǀĂŝůĂďůĞĂŶĚĨĞĂƐŝďůĞ͕ƚŽƉƌĞƐĞƌǀĞ͕ŝŵƉƌŽǀĞ ͕ĂŶĚƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚĞƉƵďůŝĐůǇ ŽǁŶĞĚ ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚƚŚŽƐĞƵƚŝůŝǌĞĚďǇŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐ͘ WƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘dŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚƉƌŽĐĞƐƐ͕ƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ ĂĐƌŝƚŝĐĂůŶĞĞĚĨŽƌƚŚĞĐŽŶƚŝŶƵĞĚƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐĨŽƌ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘dŚĞ Ks/ͲϭϵƉĂŶĚĞŵŝĐŽŶůǇĂŵƉůŝĨŝĞĚƚŚĞƐĞŶĞĞĚƐ͘dŽŵĞĞƚƚŚĞŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞƐĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐĂŶĚ ƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͕ƚŚĞŝƚǇǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞƉƌŽǀŝĚŝŶŐĨ ƵŶĚŝŶŐƚŽŶŽŶƉƌŽĨŝƚĂŐĞŶĐŝĞƐĂŶĚŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐƚŚĂƚŽĨĨĞƌ ŽŶĞŽƌŵŽƌĞŽĨƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐ͗ x ^ĂĨĞƚǇŶĞƚƐĞƌǀŝĐĞƐ͖ x ĞŚĂǀŝŽƌĂůŚĞĂůƚŚƐĞƌǀŝĐĞƐ͖ x >ŝĨĞƐŬŝůůƐƚƌĂŝŶŝŶŐĂŶĚĞĚƵĐĂƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐ͖ x ŽŵŵƵŶŝƚǇŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĞƌǀŝĐĞƐ͖ĂŶĚ x ,ŽƵƐŝŶŐͲƌĞůĂƚĞĚƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ ,ŽŵĞůĞƐƐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘ZŝƐŝŶŐŚŽƵƐŝŶŐĐŽƐƚƐĂŶĚƚŚĞ ĐŽƐƚŽĨůŝǀŝŶŐŝŶ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ͕ĂƐǁĞůůĂƐƚŚĞ ůŝŶŐĞƌŝŶŐŝŵƉĂĐƚƐĨƌŽŵƚŚĞKs/ͲϭϵƉĂŶĚĞŵŝĐ͕ŚĂǀĞĚŝƐƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶĂƚĞůǇŝŵƉĂĐƚĞĚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ ĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͘ƐƐƵĐŚ͕ƚŚĞŝƚǇǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽǁ ŽƌŬƚŽǁĂƌĚƐŝƚƐŐŽĂůŽĨƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞͲĞŶƌŝĐŚĞĚƐŚĞůƚĞƌĂŶĚƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶĂůŚŽƵƐŝŶŐĨŽƌŚŽŵĞůĞƐƐĨĂŵŝůŝĞƐĂŶĚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐďǇƉƌŽǀŝĚŝŶŐ ĨƵŶĚŝŶŐ͕ǁŚĞŶĨĞĂƐŝďůĞ͕ƚŽƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚĞĂŶĚŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐƚŽĞŵĞƌŐĞŶĐǇĂŶĚ ƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶĂůŚŽƵƐŝŶŐ͘ ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ WƵďůŝĐŝŶƉƵƚĚƵƌŝŶŐƚŚĞŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ ŝŶĐůƵĚĞĚƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐĞ ĐŽŶŽŵŝĐ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ũŽďĐƌĞĂƚŝŽŶĂŶĚ ƚƌĂŝŶŝŶŐ͘ /ŶƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚǇĞĂƌ͕ƚŚĞŝƚǇŚĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ ƉŽƐƐŝďůĞƉĂƌƚŶĞƌƐĨŽƌ ƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂŶĚǁŝůůĂĚĚƌĞ ƐƐƐŽŵĞŽĨƚŚĞŶĞĞĚĨŽƌŚŝŐŚĞƌͲƉĂǇŝŶŐ ũŽďƐĂŶĚǁĂŐĞƐ ĨŽƌ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘ ϯ͘ ǀĂůƵĂƚŝŽŶŽĨƉĂƐƚƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ,ŽƵƐŝŶŐƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵĂŶĚŵŝŶŽƌŚŽŵĞƌĞƉĂŝƌ͘dŚĞŝƚǇĐŽŶƚŝŶƵĞĚŝƚƐƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐǁŝƚŚƚŚĞ ĞŶƚĞƌĨŽƌ/ŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐĞŽĨ/ŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁŝƚŚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐĂŶĚZĞ ďƵŝůĚŝŶŐdŽŐĞƚŚĞƌ WĞŶŝŶƐƵůĂƚŽƌƵŶƚŚĞ ŵŝŶŽƌŚŽŵĞƌĞƉĂŝƌƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ƐĞƌǀŝŶŐ ŽǀĞƌϳϬŚŽŵĞŽǁŶĞƌƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞƉůĂŶ͘ ůŽŶĐŝůŝŽƉƌĞǀŝŽƵƐůǇ ƌĂŶĂŵŝŶŽƌŚŽŵĞƌĞƉĂŝƌƉƌŽŐƌĂŵĨŽĐƵƐĞĚŽŶĞŶĞƌŐǇĞĨĨŝĐŝĞŶĐǇĂŶĚƐƵƐƚĂŝŶĂďŝůŝƚǇ͘dŚŝƐƉƌŽŐƌĂŵ ŽƉĞƌĂƚĞĚĂƚůŽǁƐƵĐĐĞƐƐƌĂƚĞƐ͕ŶŽƚũƵƐƚǁŝƚŚƚŚĞŝƚǇďƵƚĂĐƌŽƐƐũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐŝŶǁŚŝĐŚůŽŶĐŝůŝŽǁŽƌŬĞĚ͕ ĂŶĚƚŚĞŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĐŚŽƐĞƚŽƐŚƵƚĚŽǁŶŝƚƐŵŝŶŽƌŚŽŵĞƌĞƉĂŝƌƉƌŽŐƌĂŵĐŽŵƉůĞƚĞůǇ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϱ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WƵďůŝĐŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͗dŚĞŝƚǇŚĂƐĨƵŶĚĞĚƉƵďůŝĐŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƉƌŽũĞĐƚƐƚŚĂƚĞŶŚĂŶĐĞĚƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶ ƐĂĨĞƚǇĂŶĚĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇŝŶƚŚĞ'ƚĂƌŐĞƚĂƌĞĂƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚ ĞƌĞĞǌĞǁĂǇƉƌŽũĞĐƚďĞƚǁĞĞŶϯϮϭĂŶĚϯϮϵ 'ƌĂŶĚǀĞŶƵĞ͕ƚŚĞŽǁŶƚŽǁŶƌĞĞǌĞǁĂǇ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƉƌŽũĞĐƚĂƚϯϱϲ'ƌĂŶĚǀĞŶƵĞ͕ĂŶĚƚŚĞǀĂůŽŶ WĂƌŬWĂƚŚǁĂǇƐ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƉƌŽũĞĐƚ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ƚŚĞŝƚǇƵƐĞĚŝƚƐ'ĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇĂŶĚ ŽƚŚĞƌŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĨŽƌƚŚĞ'ĂƌĚŝŶĞƌWĂƌŬƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚ͘dŚ ĞŝƚǇĂůƐŽƵƐĞĚ'ĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌƚŚĞ >ŝŶĚĞŶǀĞŽƌƌŝĚŽƌtŝͲ&ŝƉƌŽũĞĐƚ͕ǁŚŝĐŚƉƌŽǀŝĚĞĚĨƌĞĞƉƵďůŝĐtŝͲ&ŝĂůŽŶŐ>ŝŶĚĞŶǀĞŶƵĞďĞƚǁĞĞŶ ZĂŝůƌŽĂĚǀĞŶƵĞĂŶĚƌŵŽƵƌŽƵůĞǀĂƌĚ͘ WƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐ͘^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽŚĂƐĐŽŶƚŝŶƵĞĚŝƚƐĞĨĨŽƌƚƚŽƐƵƉƉŽƌƚĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐďǇĨƵŶĚŝŶŐŶŽŶͲ ƉƌŽĨŝƚŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐĂŶĚĂŐĞŶĐŝĞƐƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞĂƌĂŶŐĞŽĨƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƐĞŶŝŽƌƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ǇŽƵƚŚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ŚŽŵĞůĞƐƐƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ŐĞŶĞƌĂůƐŽĐŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐĨŽƌƉĞƌƐŽŶƐǁŝƚŚĚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐ͘dŚƌŽƵŐŚŝƚƐ ŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚƉĂƌƚŶĞƌƐ͕ƚŚĞŝƚǇĂůůŽĐĂƚĞĚŶĞĂƌůǇΨϮϰϬ͕ϬϬϬĂŶĚĂƐƐ ŝƐƚĞĚŽǀĞƌϭ͕ϭϬϬŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĚƵƌŝŶŐƚŚĞ ƉůĂŶƉĞƌŝŽĚ͘ ĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘/Ŷ ƌĞƐƉŽŶƐĞƚŽƚŚĞŐƌŽǁŝŶŐŶĞĞĚĨŽƌĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͕ƚŚĞ ŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽĚĞǀĞůŽƉĞĚƚŚĞĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ^ŵĂůůƵƐŝŶĞƐƐ>ŽĂŶƉƌŽŐƌĂŵƚŽĨƵŶĚ ƐŵĂůůůŽĐĂůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐĂĨĨĞĐƚĞĚďǇ ŵĂŶĚĂƚŽƌǇƐŚƵƚĚŽǁŶƐŝŵƉůĞŵĞŶƚ ĞĚƐƚĂƚĞǁŝĚĞ͘^ŝŶĐĞƚŚĞƉƌŽŐƌĂŵ ǁĂƐŝŵƉůĞŵĞŶƚĞĚ͕ƚŚĞŝƚǇ ŚĂƐĂƐƐŝƐƚĞĚŶĞĂƌůǇϱϬďƵƐŝŶĞƐƐĞƐďĞƚǁĞĞŶϮϬϭϵͲϮϬϮϭ͕ƌĞƚĂŝŶŝŶŐŶĞĂƌůǇϲϬ ĨƵůůͲƚŝŵĞũŽďƐŝŶ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͘ /ŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽĨƵŶĚŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƐ͕^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽŚĂƐǁŽƌŬĞĚƚŽǁĂƌĚƐŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ ĂŵŽŶŐĂŐĞŶĐŝĞƐĂŶĚũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐƚŽƐƚƌĞĂŵůŝŶĞŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ƉƌŽĐĞƐƐĞƐ͘dŚĞƐĞĞĨĨŽƌƚƐ ŝŶĐůƵĚĞĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶǁŝƚŚŽƚŚĞƌũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐĂŶĚ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇŝŶƚŚĞ,KDŽŶƐŽƌƚŝƵŵ͕ ŝŵƉƌŽǀŝŶŐĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨĂƌĞ͕ ĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŝŶŐĂŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐƌĞƐƉŽŶƐĞƐǇƐƚĞŵ ĂŶĚƚĞĂŵ͘dŚĞ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽĂǇƌĞŐŝŽŶŚĂƐƌĞĐĞŶƚůǇďĞŶĞĨŝƚĞĚĨƌŽŵƚŚĞ^ƚĂƚĞŽĨĂůŝĨŽƌŶŝĂ͛ƐĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨ ƚŚĞĂǇƌĞĂ,ŽƵƐŝŶŐ&ŝŶĂŶĐĞƵƚŚŽƌŝƚǇ;,&Ϳ͕ ǁŚŝĐŚ͕ǁŚĞŶĨƵůů ǇĨƵŶĚĞĚĂŶĚŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂů͕ǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞ ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶĂŶĚĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͘,&ŚĂƐďĞŐƵŶƚŚĞƌŽůůŽƵƚŽĨŽŽƌǁĂǇ͕ŝƚƐ ƌĞŐŝŽŶͲǁŝĚĞĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƉŽƌƚĂů͕ ŝŶůĂƚĞϮϬϮϯ͘&ŽƌŽǀĞƌƚǁŽǇĞĂƌƐ͕ŝƚǇƐƚĂĨĨŚĂǀĞũŽŝŶĞĚ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶĂŶĚƉůĂŶŶŝŶŐŵĞĞƚŝŶŐƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞŝŶƉƵƚĂďŽƵƚŽŽƌǁĂǇ͛ƐĨĞĂƚƵƌĞƐĂŶĚŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞŝƚǇ ĂůƐŽƌĞƋƵŝƌĞƐĂůůŶĞǁĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐƚŽƵƚŝůŝǌĞŽŽƌǁĂǇƚŽƌĞĐĞŝǀĞĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐƚŽ ƐƚƌĞĂŵůŝŶĞĂŶĚŵĂŬĞŵŽƌĞĂĐĐĞƐƐŝďůĞĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐŝŶƚŚĞŝƚǇ͘dŚĞŝƚǇƌĞŵĂŝŶƐĐŽŵŵŝƚƚĞĚƚŽ ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐĂŶĚƉƌĞƐĞƌǀŝŶŐŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚƉƌŽǀŝĚŝŶŐĞǆƉĂŶĚĞĚƐŽĐŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ƌŝƐŝŶŐŚŽƵƐŝŶŐĐŽƐƚƐ ĂŶĚůŝŵŝƚĞĚĨƵŶĚŝŶŐŚĂǀĞ ŵĂĚĞƚŚĞƐĞĞĨĨŽƌƚƐŵŽƌĞĐŚĂůůĞŶŐŝŶŐ͘ ϰ͘ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨŝƚŝǌĞŶWĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶWƌŽĐĞƐƐĂŶĚĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶƉƌŽĐĞƐƐ /ŶĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚϮϰ&ZƉĂƌƚϵϭ͘ϭϬϱ͕ƚŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͛ƐŝƚŝǌĞŶWĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶWůĂŶ;WWͿ ĞŶĐŽƵƌĂŐĞƐƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŝŶƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨŝƚƐŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ͕ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ͕ĂŶĚ ŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚŶŶƵĂůWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞĂŶĚǀĂůƵĂƚŝŽŶZĞƉŽƌƚ;WZͿ͕ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůǇĨƌŽŵƌĞƐŝĚĞŶƚƐŽĨ ƉƌĞĚŽŵŝŶĂŶƚůǇůŽǁͲ ĂŶĚŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͘hƐŝŶŐƚŚĞWWĂƐŐƵŝĚĂŶĐĞ͕ƚŚĞŝƚǇĐŽŶĚƵĐƚĞĚ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϲ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĂĐƚŝŽŶƐƚŽƉƌŽŵŽƚĞĂŶĚĞŶĐŽƵƌĂŐĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŝŶƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƚŚĞWzϮϬϮϰ ĐƚŝŽŶ WůĂŶ͗ x dŚĞƐŝǌĞŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽŝƐƐƵĐŚƚŚĂƚƐƚĂĨĨƌĞŵĂŝŶŝŶĐŽŶƚĂĐƚǁŝƚŚůŽĐĂůƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐĂŶĚ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇƉĂƌƚŶĞƌƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞƉƌŽŐƌĂŵǇĞĂƌ͘KǀĞƌƚŚĞƉĂƐƚǇĞĂƌ͕ĐŚĂŶŐĞƐŝŶŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇŚĂǀĞƌĞŵĂŝŶĞĚƐƚĞĂĚǇ͕ ĂŶĚƚŚĞŝƚǇŝƐƵƚŝůŝǌŝŶŐƚŚĞĞǆ ƚĞŶƐŝǀĞŝŶƉƵƚĨŽƌƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƚŚĞŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶƚŽŐƵŝĚĞƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽ ĨƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ͘/Ŷ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇĂŶĚŽƚŚĞƌĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚĐŝƚŝĞƐŝŶƚŚĞĐŽƵŶƚǇ͕ƚŚĞŝƚǇ ĐŽŶƐƵůƚĞĚǁŝƚŚŽǀĞƌϰϬƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐƚŽŝĚĞŶƚŝĨǇŚŽƵƐŝŶŐ͕ĐŽŵŵƵŶŝƚǇĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚ ĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŶĞĞĚƐĂŶĚǁŚŝĐŚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐŚĂǀĞƚŚĞŵŽƐƚƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŶĞĞĚƐ͘dĂďůĞϮŽĨ ƚŚĞWZͲϭϬƐĞĐƚŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞƐĂĨƵůůůŝƐƚŽĨŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐ͘ KƚŚĞƌĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚƚŚĞƐĞĂŐĞŶĐŝĞƐ ĂƌĞĂůƐŽŶŽƚĞĚŝŶƚŚĂƚƚĂďůĞ͘ x /ŶĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞŽƚŚĞƌũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͕ƚŚĞŝƚǇŚŽƐƚĞĚĂǀŝƌƚƵĂůdĞĐŚŶŝĐĂůƐƐŝƐƚĂŶĐĞ tŽƌŬƐŚŽƉŽŶ:ĂŶƵĂƌǇϰ͕ϮϬϮϰ͘ƚƚŚŝƐǁŽƌŬƐŚŽƉƐƚĂĨĨĚĞƐĐƌŝďĞĚƚ ŚĞĞůŝŐŝďůĞƵƐĞƐĨŽƌƚŚĞ' ĂŶĚŝƚǇĨƵŶĚƐ͘ŝƚǇĂƚĂ^ĞƌǀŝĐĞƐƐƚĂĨĨĂůƐŽũŽŝŶĞĚƚŚŝƐǁŽƌŬƐŚŽƉƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂŶŽǀĞƌǀŝĞǁŽĨŚŽǁ ƚŽƵƐĞƚŚĞ^ƉůĂƚĨŽƌŵ͘ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐǁĞƌĞĚƵĞďǇ ϱ͗ϬϬƉŵŽŶ:ĂŶ ƵĂƌǇϭϴ͕ϮϬϮϰ͘ x dŚĞŝƚǇŚŽƐƚĞĚĂŶŝŶͲƉĞƌƐŽŶŵĞĞƚŝŶŐŽŶ&ĞďƌƵĂƌǇϮϭ͕ϮϬϮϰ͕ ƚŽŐĂ ƚŚĞƌĨĞĞĚďĂĐŬŽŶŚŽƵƐŝŶŐ͕ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŶĞĞĚƐŝŶƚŚĞĐŝƚǇĨƌŽŵ^ŽƵƚŚ^ĂŶ &ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘^ƉĂŶŝƐŚŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶǁĂƐĂǀĂŝůĂďůĞĂƚƚŚĞŵĞĞƚŝŶŐ ǁŚŝĐŚǁĂƐƉƌŽŵŽƚĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŝƚǇ͛ƐĞŵĂŝůůŝƐƚƐĞƌǀƐ͕ǁĞďƐŝƚĞ͕ĂŶĚƐŽĐŝĂůŵĞĚŝĂĐŚĂŶŶĞůƐ͘ x dŚĞŝƚǇŚĞůĚĂƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐŽŶDĂƌĐŚϮϳ͕ϮϬϮϰ͕ ĂƐ ĂŶŽƚŚĞƌŽƉƉŽ ƌƚƵŶŝƚǇĨŽƌ^ŽƵƚŚ^ĂŶ &ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĨĞĞĚďĂĐŬŽŶŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚŽƚŚĞƌŶĞĞĚƐŝŶƚŚĞĐŝƚǇ͘ƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐ ŶŽƚŝĐĞ ǁĂƐƉŽƐƚĞĚŽŶƚŚĞŝƚǇ͛ƐǁĞďƐŝƚĞ͕ĂŶĞŵĂŝůǁĂƐƐĞŶƚƚŽĂŐĞŶĐŝĞƐƉƌŽǀŝĚŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽůŽǁͲ ŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚƚŚĞŝƚǇ͛ƐŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌͬŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶůŝƐƚƐĞƌǀ͕ĂŶĚĂŶŽƚŝĐĞǁĂƐ ƉƵďůŝƐŚĞĚŝŶƚŚĞ ĂŝůǇ:ŽƵƌŶĂůʹ ǆĂŵŝŶĞƌŽŶDĂƌĐŚϭϱ͕ϮϬϮϰ͘ x dŚĞŝƚǇƉƵďůŝƐŚĞĚĂĚƌĂĨƚŽĨƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶĨŽƌ ĂϯϬͲĚĂ ǇĐŽŵŵĞŶƚƉĞƌŝŽĚĨƌŽŵƉƌŝůϱ͕ ϮϬϮϰ͕ƚŽDĂǇϴ͕ϮϬϮϰ͕ ƚŽƉƌŽǀŝĚĞ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐƚ ŚĞŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚǇƚŽƌĞǀŝĞǁĂŶĚ ĐŽŵŵĞŶƚŽŶƚŚĞŝƚǇ͛ƐϮϬϮϯͲϮϳŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶĂŶĚϮϬϮϯͲϮϰŶŶ ƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ͘ƉƵďůŝĐ ŶŽƚŝĐĞĨŽƌƚŚĞϯϬͲĚĂǇĐŽŵŵĞŶƚƉĞƌŝŽĚĂŶĚƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐǁĂƐƉŽƐƚĞĚŽŶƚŚĞŝƚǇ͛ƐǁĞďƐŝƚĞ͕ĂŶ ĞŵĂŝůǁĂƐƐĞŶƚƚŽĂŐĞŶĐŝĞƐƉƌŽǀŝĚŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽůŽǁͲŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚƚŚĞŝƚǇ͛ƐŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚ ƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌͬŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶůŝƐƚƐĞƌǀ͕ĂŶĚĂŶŽƚŝĐĞǁĂƐƉƵďůŝƐŚĞĚŝŶƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇdŝŵĞƐŽŶ DĂƌĐŚϮϳ͕ϮϬϮϰ͘ x dŚĞŝƚǇǁŝůůŚŽƐƚĂƐĞĐŽŶĚ ƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐŽŶDĂǇϴ͕ϮϬϮϰ͕ĂƚƚŚĞŝƚǇŽƵŶĐŝůŵĞĞƚŝŶŐĨŽƌ^ŽƵƚŚ ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĐŽŵŵĞŶƚƐŽŶ ƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶ WůĂŶ͘ ϱ͘ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨƉƵďůŝĐĐŽŵŵĞŶƚƐ ƐƵŵŵĂƌǇŽĨƉƵďůŝĐĐŽŵŵĞŶƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚďǇƚŚĞŝƚǇǁŝůůďĞ ŝŶĐůƵĚ ĞĚŝŶƉƉĞŶĚŝǆŽĨƚŚŝƐƉůĂŶ͘ ϲ͘ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨĐŽŵŵĞŶƚƐŽƌǀŝĞǁƐŶŽƚĂĐĐĞƉƚĞĚĂŶĚƚŚĞƌĞĂƐŽŶƐĨŽƌ ŶŽƚĂĐĐĞƉƚŝŶŐƚŚĞŵ ƐƵŵŵĂƌǇŽĨƉƵďůŝĐĐŽŵŵĞŶƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚďǇƚŚĞŝƚǇǁŝůůďĞ ŝŶĐůƵĚ ĞĚŝŶƉƉĞŶĚŝǆŽĨƚŚŝƐƉůĂŶ͘ ϳ͘ ^ƵŵŵĂƌǇ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϳ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ͕ƚŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽǁŝůůƵƐĞŝƚƐ'ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ŝŶ ĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚ ŽƚŚĞƌůŽĐĂů͕ƐƚĂƚĞ͕ĂŶĚĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ͕ƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞ͕ŵĂŝŶƚĂŝŶ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞƐƵƉƉůǇ ŽĨĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĨŽƌĞǆƚƌĞŵĞůǇůŽǁͲ ƚŽŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞĨĂŵŝůŝĞƐ͕ƉƌĞƐĞƌǀĞĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƉƵďůŝĐ ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐŝŶĂƌĞĂƐƚŚĂƚƐĞƌǀĞĂŚŝŐŚƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨůŽǁͲŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐĚĞŵĂŶĚ ĨŽƌƐĂĨĞƚǇͲŶĞƚĂŶĚ ƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ƐƵƉƉŽƌƚƐŚĞůƚĞƌƐĂŶĚŚŽƵƐŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƐƚŚĂƚƐĞƌǀĞŚŽŵĞůĞƐƐĂŶĚĂƚͲ ƌŝƐŬŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͕ĂƐǁĞůůĂƐďĞŐŝŶĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞƐƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞǁĂŐĞƐĨŽƌůŽǁͲ ƚŽ ŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϴ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WZͲϬϱ>ĞĂĚΘZĞƐƉŽŶƐŝďůĞŐĞŶĐŝĞƐͲ ϵϭ͘ϮϬϬ;ďͿ ϭ͘ ŐĞŶĐǇͬĞŶƚŝƚǇƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌƉƌĞƉĂƌŝŶŐͬĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌŝŶŐƚŚĞŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĂƌĞƚŚĞĂŐĞŶĐŝĞƐͬĞŶƚŝƚŝĞƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌƉƌĞƉĂƌŝŶŐƚŚĞŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶĂŶĚƚŚŽƐĞƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶŽĨĞĂĐŚŐƌĂŶƚ ƉƌŽŐƌĂŵĂŶĚĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞ͘ ŐĞŶĐǇZŽůĞ EĂŵĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚͬŐĞŶĐǇ 'ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ ^Khd,^E&ZE/^K ,ŽƵƐŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ dĂďůĞϭʹ ZĞƐƉŽŶƐŝďůĞŐĞŶĐŝĞƐ EĂƌƌĂƚŝǀĞ dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽŵĂŶĂŐĞƐƚŚĞ' ĨƵŶĚƐƌĞĐĞŝǀĞĚĨƌŽŵ,hƚŚƌŽƵŐŚŝƚƐĐŽŶŽŵŝĐĂŶĚŽŵŵƵŶŝƚǇĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͛Ɛ ,ŽƵƐŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ͘ /Ŷ WzϮϬϮϯ͕ƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚĚŝǀŝĚĞĚŝŶƚŽƚǁŽĚŝǀ ŝƐŝŽŶǁŽƌŬĨŽƌĐĞƐ͗ϭͿĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚϮͿ,ŽƵƐŝŶŐ͘ dŚĞ,ŽƵƐŝŶŐ ŝǀŝƐŝŽŶŽǀĞƌƐĞĞƐƚŚĞ''ƌĂŶƚ͘ dŚĞŝƚǇƉĂƌƚŶĞƌƐǁŝƚŚƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽ,KDŽŶƐŽƌƚŝƵŵƚŽůĞǀĞƌĂŐĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ƌĞĚƵĐĞĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞďƵƌĚĞŶƐĨŽƌƐŚĂƌĞĚƐƵďƌĞĐŝƉŝĞŶƚƐ͕ ĂŶĚ ŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞĞĐŽŶŽŵŝĞƐŽĨƐĐĂůĞǁŚĞŶĚĞǀĞůŽƉŝŶŐĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐƵŶĚĞƌƚŚĞ,KDƉƌŽŐƌĂŵ͘dŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽ,KDŽŶƐŽƌƚŝƵŵŝŶĐůƵĚĞƐ^ĂŶ DĂƚĞŽŽƵŶƚǇ͕ƚŚĞŝƚǇŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽĂŶĚĂůůŽƚŚĞƌĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ ƚŚĂƚĚŽŶŽƚƌĞĐĞŝǀĞƚŚĞŝƌŽǁŶĂůůŽĐĂƚŝŽŶƐŽĨ'Žƌ,KDĨƵŶĚŝŶŐ͘ ŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶWƵďůŝĐŽŶƚĂĐƚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚ,ŽƵƐŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ ϰϬϬ'ƌĂŶĚǀĞŶƵĞ ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕ϵϰϬϴϬ ;ϲϱϬͿϴϮϵͲϲϲϮϬ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϵ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WͲϭϬŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶͲ ϵϭ͘ϭϬϬ͕ϵϭ͘ϮϬϬ;ďͿ͕ϵϭ͘Ϯϭϱ;ůͿ ϭ͘ /ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶƉƌŽĐĞƐƐůĂƐƚǇĞĂƌ͕ƚŚĞŝƚǇƉĂ ƌƚŶĞƌĞĚǁŝƚŚ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇƚŽĐŽŶĚƵĐƚ ŝƚƐƉƵďůŝĐŝŶƉƵƚƉƌŽĐĞƐƐ͘dŚĞĞĨĨŽƌƚǁĂƐůĞĚďǇ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇĂŶĚŝŶĐůƵĚĞĚƉƵďůŝĐŝŶƉƵƚĨƌŽŵŵƵůƚŝƉůĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŶŐũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂůǇŝƚǇ͕ZĞĚǁŽŽĚŝƚǇ͕^ĂŶDĂƚĞŽ͕ĂŶĚ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͘ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂŶĚĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶƐĐŽŶĚƵĐƚĞĚďǇƚŚĞŽƵŶƚǇŚĂǀĞďĞĞŶŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͘dŚĞŝƚǇ ĂůƐŽǁŽƌŬĞĚǁŝƚŚƚŚĞůŽĐĂůŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨĂƌĞ;ŽͿ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ ŐĞŶĐǇ͕ĂƐƚŚĞůĞĂĚĂŐĞŶĐǇĨŽƌƚŚĞŽ͕ƚŽĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞƉƌŝŽƌŝƚŝĞ ƐĂŶĚŐŽĂůƐĨŽƌƚŚĞŚŽŵĞůĞƐƐƉŽƉƵůĂƚŝŽŶ ǁŝƚŚƚŚŝƐŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ͘ dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽďƵŝůƚŽŶƚŚĂƚǀĂƐƚŽƵƚƌĞĂĐŚƚŽƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ ůĂƐƚǇĞĂƌďǇ ĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ĐŽŶǀĞƌƐĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚ ƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐƚŽĚŝƐĐƵƐƐƚŚĞŶĞĞĚƐŝŶƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͕ƚŚĞĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐĚĞŵĂŶĚĨŽƌ ĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͕ŽƌƚŽƌĞƋƵĞƐƚ ĚĂƚĂĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚŝŶŐĐŽŵŵƵŶŝƚǇŶĞĞĚ͘ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂŶĚĚĂƚĂƌĞƐŽƵƌĐĞƐŝŶĐůƵĚĞƵƉĚĂƚĞƐƚŽƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐƚŽĂĚĚƌĞƐƐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͕ƉƵďůŝĐŚŽƵƐŝŶŐ ŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞƐ͕ ĂŶĚŽƚŚĞƌĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐƉƌŽũĞĐƚƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞĐŽ ŵŵƵŶŝƚǇƉŝƉĞůŝŶĞ͘ WƌŽǀŝĚĞĂĐŽŶĐŝƐĞƐƵŵŵĂƌǇŽĨƚŚĞũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶ͛ƐĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƚŽĞŶŚĂŶĐĞĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶ ƉƵďůŝĐĂŶĚĂƐƐŝƐƚĞĚŚŽƵƐŝŶŐƉƌŽǀŝĚĞƌƐĂŶĚƉƌŝǀĂƚĞĂŶĚŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůŚĞĂůƚŚ͕ŵĞŶƚĂůŚĞĂůƚŚ ĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞĂŐĞŶĐŝĞƐ;ϵϭ͘Ϯϭϱ;ůͿͿ͘ dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞŐƵůĂƌůǇƉĂƌƚŶĞƌƐǁŝƚŚŽƚŚĞƌƉ ĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŶŐũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͘dŚĞĐŽŚŽƌƚŽĨ ĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐůŽĐĂƚĞĚǁŝƚŚŝŶ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇŵĞĞƚƐ ŵŽŶƚŚůǇƚŽĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĞĨĨŽƌƚƐŝŶƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͘DĂŶǇĨƵŶĚƚŚĞƐĂŵĞƉƵďůŝĐĂŶĚƐŽĐŝĂůƐĞƌǀŝĐĞĂŐĞŶĐŝĞƐƚŚĂƚƐĞƌǀĞƚŚĞĞŶƚŝƌĞĂƌĞĂ͕ĂŶĚ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚŽǀĞƌƐŝŐŚƚĞĨĨŽƌƚƐĂƌĞĐŽŵďŝŶĞĚƚŽƐĂǀĞǀĂůƵĂďůĞƐƚĂĨĨƚŝŵĞĂĐƌŽƐƐƚŚĞũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͘ ^ƉĞĐŝĨŝĐĞĨĨŽƌƚƐǁŝůůŝŶĐůƵĚĞ͗ x tŽƌŬǁŝƚŚƚŚĞŽƵŶƚǇŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽĂŶĚŽƚŚĞƌĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐƚŽĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĂŶĚ ƐƚƌĞĂŵůŝŶĞ'ƉƌŽĐĞƐƐĞƐ͖ x WĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ,KDŽŶƐŽƌƚŝƵŵĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽŶƚŚĞ ŽƵŶƚǇ,ŽƵƐŝŶŐĂŶĚŽŵŵƵŶŝƚǇĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽŵŵŝƚƚĞĞ͖ x tŽƌŬĐůŽƐĞůǇǁŝƚŚŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚƐŽĐŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞƌƐ͕ƚŚĞŽƵŶ ƚǇ͕ŽƚŚĞƌĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚ ũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͕ƚŚĞ^ĐŚŽŽůŝƐƚƌŝĐƚ͕ĂŶĚŽƚŚĞƌĐŽŵŵƵŶŝƚǇƉƌŽǀŝĚĞ ƌƐƚŽĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞƚŚĞĚĞůŝǀĞƌǇŽĨ ƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͖ x &ƵŶĚŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐƐĞƌǀŝŶŐůŽǁͲŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͖ x tŽƌŬǁŝƚŚŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐĂŶĚƉƌŝǀĂƚĞĚĞǀĞůŽƉĞƌƐƚŽďƵŝůĚĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶĂĨĨŽƌĚĂďůĞ ŚŽƵƐŝŶŐ͖ x ŽŶƚŝŶƵĞĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚĞĨĨŽƌƚƐǁŝƚŚ,&ƚŽŚĞůƉďƵŝůĚĂŵŽƌĞĂĐĐĞƐƐŝďůĞŽŶĞͲƐƚŽƉͲƐŚŽƉĨŽƌ ĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐŝŶ^^&ĂŶĚĂĐƌŽƐƐƚŚĞƌĞŐŝŽŶ͖ x tŽƌŬǁŝƚŚƚŚĞŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨĂƌĞ;ŽͿƚŽďĞƚƚĞƌĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞŚŽŵĞůĞƐƐƐĞƌǀŝĐĞƐ͖ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϬ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ x tŽƌŬǁŝƚŚƚŚĞ,ŽŵĞůĞƐƐKƵƚƌĞĂĐŚdĞĂŵ;,KdͿƚŽŵŽǀĞƚŚĞŵŽƐƚĚŝĨĨŝĐƵůƚ͕ůŽŶŐͲƚĞƌŵŚŽŵĞůĞƐƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐŽƵƚŽĨƚŚĞŽǁŶƚŽǁŶĂƌĞĂďǇƉůĂĐŝŶŐƚŚĞŵŝŶƐŚĞůƚĞƌƐĂŶĚĐŽŶŶĞĐƚŝŶŐƚŚĞŵǁŝƚŚ ŽƵŶƚǇŵĞĚŝĐĂůĂŶĚƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐ͖ x ŽŶƚŝŶƵĞĞĨĨŽƌƚƐďǇƚŚĞĚŽǁŶƚŽǁŶďŝŬĞƉĂƚƌŽůƚŽĐŽŶŶĞĐƚƉĞŽƉůĞĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐƚŽ ƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŚĂƚĂƌĞĂǀĂŝůĂďůĞƚŽƚŚĞŵ͖ĂŶĚ͕ x ŶŐĂŐĞŝŶůŽĐĂůĂŶĚƐƚĂƚĞŚŽƵƐŝŶŐůĞŐŝƐůĂƚŝǀĞƵƉĚĂƚĞƐ͘ ĞƐĐƌŝďĞĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨĂƌĞĂŶĚĞĨĨŽƌƚƐƚŽĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨ ŚŽŵĞůĞƐƐƉĞƌƐŽŶƐ;ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůǇĐŚƌŽŶŝĐĂůůǇŚŽŵĞůĞƐƐŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂŶĚĨĂŵŝůŝĞƐ͕ĨĂŵŝůŝĞƐǁŝƚŚ ĐŚŝůĚƌĞŶ͕ǀĞƚĞƌĂŶƐ͕ĂŶĚƵŶĂĐĐŽŵƉĂŶŝĞĚǇŽƵƚŚͿĂŶĚƉĞƌƐŽŶƐĂƚƌŝƐŬŽĨŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͘ dŚĞŝƚǇŚĂƐĂƐĞĂƚŽŶƚŚĞ ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨĂƌĞ;ŽͿ^ƚĞĞƌŝŶŐŽŵŵŝƚƚĞĞĂŶĚŝƐ ŝŶǀŽůǀĞĚŝŶĚĞĐŝƐŝŽŶͲŵĂŬŝŶŐ͘dŚĞŽ^ƚĞĞƌŝŶŐŽŵŵŝƚƚĞĞŐƵŝĚĞƐƚŚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽ ŽƵŶƚǇΖƐŚŽŵĞůĞƐƐƐĞƌǀŝĐĞƐƐǇƐƚĞŵĂŶĚ ƵŶĚĞƌƚĂŬĞƐĂǁŝĚĞƌĂŶŐĞŽĨĞĨĨŽƌƚƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨ ŚŽŵĞůĞƐƐƉĞƌƐŽŶƐĂŶĚƚŚŽƐĞĂƚƌŝƐŬŽĨŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͘ ŚƌŽŶŝĐŚŽŵĞůĞƐƐ͘dŚĞŽŚĂƐĐƌĞĂƚĞĚĂŵƵůƚŝͲĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƌǇ͕ďŝͲůŝŶŐƵĂů͕,ŽŵĞůĞƐ ƐKƵƚƌĞĂĐŚdĞĂŵ;,KdͿ ƚŽĐŽŶĚƵĐƚŝŶƚĞŶƐŝǀĞŽƵƚƌĞĂĐŚĂŶĚĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚǁŝƚŚƵŶƐŚĞůƚĞƌĞĚĂŶĚĐŚƌŽŶŝĐĂůůǇŚŽŵĞůĞƐƐƉĞŽƉůĞ ůŽĐĂƚĞĚƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŽƵŶƚǇ͕ǁŝƚŚƐƉĞĐŝĂůŝǌĞĚ,KdƚĞĂŵƐŝŶƚŚĞĐŝƚŝĞƐŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽ͕ZĞĚǁŽŽĚŝƚǇ͕ ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕,ĂůĨDŽŽŶĂǇ͕WĂĐŝĨŝĐĂ͕ĂŶĚĂƐƚWĂůŽůƚŽ͘ &ĂŵŝůŝĞƐǁŝƚŚĐŚŝůĚƌĞŶ͗dŽƌĞĚƵĐĞƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨƵŶƐŚĞůƚĞƌĞĚĨĂŵŝůŝĞƐ͕ƚŚĞŽŚĂƐĚĞǀĞůŽƉĞĚĂƌĂƉŝĚƌĞͲ ŚŽƵƐŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵ;ƉƌŽǀŝĚŝŶŐƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵƌĞŶƚĂůĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƉůƵƐĐĂƐĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƚŽŚŽŵĞůĞƐƐĨĂŵŝůŝĞƐͿ͘ dŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŐĞŶĐǇŚĂƐƉƌŽǀŝĚĞĚĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌĂŵŽƚĞů ǀŽƵĐŚĞƌƉƌŽŐƌĂŵƚŽ ĂƐƐŝƐƚĨĂŵŝůŝĞƐǁŝƚŚĐŚŝůĚƌĞŶǁŚŽ ĂƌĞǁĂŝƚŝŶŐƚŽĂĐĐĞƐƐƐŚĞůƚĞƌ͘ sĞƚĞƌĂŶƐ͗ /ŶEŽǀĞŵďĞƌŽĨϮϬϭϰ͕ƚŚĞŽƵŶƚǇŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽŚĞůĚĂĚĂǇůŽŶŐĐŽ ŶĨĞƌĞŶĐĞƚŽĐŽŶĚƵĐƚĂ ŶĞĞĚƐĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůǇĨŽƌsĞƚĞƌĂŶƐ͘ZĞƐƵůƚƐĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞĚƚŚĞŶĞĞĚĨŽƌŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ĨŽƌsĞƚĞƌĂŶƐĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͕ĞŵƉůŽǇŵĞŶƚ͕ĂŶĚĞĚƵĐĂƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂŶĚ ŝŵƉƌŽǀĞĚĂŶĚ ŝŶĐƌĞĂƐĞĚůŝĂŝƐŽŶƐǁŝƚŚƚŚĞsĞƚĞƌĂŶƐĞŶĞĨŝƚƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ͘ /Ŷ ϮϬϮϮ͕ƚŚĞŽŚŽƐƚĞĚĂĨŽĐƵƐŐƌŽƵƉŽŶ ƚŚĞƐƵďƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐŽĨƉĞƌƐŽŶƐĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞ^ƚƌĂƚĞŐŝĐWůĂŶŶŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨǀĞƚĞƌĂŶƐ͘dŚĞϮϬϮϮŽƉůĂŶŚĂƐŝŶĐŽƌƉŽƌ ĂƚĞĚƚŚĞŝŶƉƵƚĨƌŽŵƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ ƐĞƌǀŝŶŐůŽĐĂůǀĞƚĞƌĂŶƐĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͘ zŽƵƚŚ͗ƵƌƌĞŶƚůǇ͕,hŽĨƵŶĚƐĂƌĞƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇDĞŶƚĂů,ĞĂůƚŚƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ ;D,ͿƚŽŽƉĞƌĂƚĞŝƚƐ^ƵƉƉŽƌƚĂŶĚĚǀŽĐĂĐǇĨŽƌzŽƵŶŐĚƵůƚƐŝŶdƌĂŶƐŝƚŝŽŶ;^zdͿWƌŽŐƌĂŵ͕ǁŚŝĐŚ ƉƌŽǀŝĚĞƐĐĂƐĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚŚŽƵƐŝŶŐƐĞĂƌĐŚͬƐƚĂďŝůŝǌĂƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽŚŽŵĞůĞƐƐǇŽƵƚŚ͘dŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽ ŽƵŶƚǇ,ŽƵƐŝŶŐƵƚŚŽƌŝƚǇŚĂƐĂƐƵƉƉůǇŽĨϮϱ&ĂŵŝůǇhŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶWƌŽŐƌĂŵ;&hWͿǀŽƵĐŚĞƌƐĨŽƌǇŽƵƚŚ ůĞĂǀŝŶŐƚŚĞĨŽƐƚĞƌĐĂƌĞƐǇƐƚĞŵƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĞǇĚŽŶŽƚďĞĐŽŵĞŚŽŵĞůĞƐƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϭ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ĞƐĐƌŝďĞĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞŽŶƚŝŶƵƵŵ;ƐͿŽĨĂƌĞƚŚĂƚƐĞƌǀĞƐƚŚĞũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶ͛ƐĂƌĞĂŝŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶŝŶŐŚŽǁƚŽĂůůŽĐĂƚĞ^'ĨƵŶĚƐ͕ĚĞǀĞůŽƉƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞƐƚĂŶĚĂƌĚƐĨŽƌĂŶĚĞǀĂůƵĂƚĞ ŽƵƚĐŽŵĞƐŽĨƉƌŽũĞĐƚƐĂŶĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂƐƐŝƐƚĞĚďǇ^'ĨƵŶĚƐ͕ĂŶĚĚĞǀĞůŽƉĨƵŶĚŝŶŐ͕ ƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐĨŽƌƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶŽĨ,D/^ ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽĚŽĞƐŶŽƚƌĞĐĞŝǀĞŵĞƌŐĞŶĐǇ^ŽůƵƚŝŽŶƐ'ƌĂŶƚ;^'ͿĨƵŶĚŝŶŐ͕ĂƐƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽ ŽƵŶƚǇĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ,ŽƵƐŝŶŐ;K,ͿŝƐƚŚĞŽŶůǇ^'ƌĞĐŝƉŝĞŶƚŝŶƚŚĞŽƵŶƚǇ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞŝƚǇĚŽĞƐ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶŽ^ƚĞĞƌŝŶŐŽŵŵŝƚƚĞĞŵĞĞƚŝŶŐƐĂƐƉĂƌƚŽĨŝƚƐŽ ŶŐŽŝŶŐƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚǇŝŶƌĞĐĞŝǀŝŶŐ,h ĨƵŶĚŝŶŐ͘dŚĞŽƵŶƚǇK,ĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞƐĐůŽƐĞůǇǁŝƚŚƚŚĞŽƌĞŐĂƌĚŝŶŐƚŚĞŽƵŶƚǇ͛Ɛ^'͕Ž͕ ĂŶĚ' ĨƵŶĚŝŶŐĂŶĚŝƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚŽŶƚŚĞŽ^ƚĞĞƌŝŶŐŽŵŵŝƚƚĞĞ͘dŚĞK,ŚĂƐĂůƐŽĚĞůĞŐĂƚĞĚƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚǇ ĨŽƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŽĨ Ăůů^'ĨƵŶĚƐ͕ƉůƵƐƚŚĞƉŽƌƚŝŽŶŽĨƚŚĞŽƵŶƚǇ'ĨƵŶĚƐƵƐĞĚĨŽƌŚŽŵĞůĞƐƐ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͕ƚŽƚŚĞŽ>ĞĂĚŐĞŶĐǇ͕ƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŐĞŶĐǇ;,^Ϳ͘DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐŝŶĐůƵĚĞŝƐƐƵŝŶŐZ&WƐĨŽƌ^'Ĩ ƵŶĚŝŶŐ͕ĂǁĂƌĚŝŶŐĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͕ŐĂƚŚĞƌŝŶŐĐŽŵŵƵŶŝƚǇŝŶƉƵƚ͕ ĚĂƚĂĂŶĂůǇƐŝƐ͕ĂŶĚĐŽŶƚƌĂĐƚŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐ͘dŚĞŽ>ĞĂĚŐĞŶĐǇŝƐĂůƐŽƚŚĞ,ŽŵĞůĞƐƐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ^ǇƐƚĞŵ;,D/^Ϳ>ĞĂĚŐĞŶĐǇĂŶĚĚĞǀĞůŽƉƐƚŚĞƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐĨŽƌƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶŽĨ,D/^ĨŽƌ^'ͲĨƵŶĚĞĚƉƌŽũĞĐƚƐ͘ KŶĂŶĂŶŶƵĂůďĂƐŝƐ͕ƚŚĞŽ>ĞĂĚŐĞŶĐǇ͕ƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇĞŶƚĞƌŽŶ,ŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ;K,Ϳ ĐŽŵƉŝůĞƐĂƌĞƉŽƌƚŽŶŚŽǁǁĞůůƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇŵĞĞƚƐ ƚŚĞŽďũĞĐƚŝǀĞƐƐĞƚĨŽƌƚŚŝŶƚŚĞ,KWWůĂŶ͘dŚŝƐ ŝŶĐůƵĚĞƐĂŶĂŶĂůǇƐŝƐŽĨŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĚĂƚĂƚŽƚƌĂĐŬƚŚĞĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƵŶŝƚƐŽĨĂĨĨŽƌĚĂďůĞ ŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚĂŶĂŶĂůǇƐŝƐŽĨ,D/^ĂŶĚŽƌĞ^ĞƌǀŝĐĞŐĞŶĐǇĚĂƚĂƚŽƚƌĂĐŬƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ ƌĞĐĞŝǀŝŶŐĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ƚŚĞŽ͛Ɛ^ǇƐƚĞŵĞƐŝŐŶ^ƵďĐŽŵŵŝƚƚĞĞŝƐĚĞǀĞůŽƉŝŶŐƐǇƐƚĞŵǁŝĚĞ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŵĞĂƐƵƌĞƐƚŚĂƚĂůŝŐŶ ǁŝƚŚ,Zd,ĂŶĚKƉĞŶŝŶŐŽŽƌƐ͘dŚŝƐǁŽƌŬŝŶĐůƵĚĞƐĚĞǀĞůŽƉŝŶŐĂ ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚŵĞƚŚŽĚŽůŽŐǇĨŽƌŵĞĂƐƵƌŝŶŐƚŚĞĂǀĞƌĂŐĞůĞŶŐƚŚŽĨŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐƚŚĂƚŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞƚŝŵĞ ďĞĨŽƌĞ ƉƌŽŐƌĂŵŝŶƚĂŬĞ͘dŚĞŽƐ^ǇƐƚĞŵĞƐŝŐŶ^ƵďĐŽŵŵŝƚƚĞĞǁŝůůďĞƌĞƐĞĂƌĐŚŝŶŐƉŽƐƐŝďůĞ ŵĞƚŚŽĚŽůŽŐŝĞƐĨŽƌĂŵŽƌĞĐŽŵƉůĞƚĞƚƌĂĐŬŝŶŐŽĨƌĞƚƵƌŶƐƚŽŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂŶǇĨƵƌƚŚĞƌ,h ŐƵŝĚĂŶĐĞŝĨĂǀĂŝůĂďůĞ͘ dŚĞK,ƌĞŐƵůĂƌůǇŵŽŶŝƚŽƌƐĂůůĞŵĞƌŐĞŶĐǇƐŚĞůƚĞƌ͕ƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶĂůŚŽƵƐŝŶŐ͕ŽƵƚƌĞĂĐŚ͕ƐƵƉƉŽƌƚŝǀĞŚŽƵƐŝŶŐ͕ ƌĂƉŝĚƌĞͲŚŽƵƐŝŶŐ͕ĂŶĚƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ǁŚŝĐŚŝŶĐůƵĚĞƐŝƚĞǀŝƐŝƚƐ͕ĂŶĂůǇƐŝƐŽĨƐƉĞŶĚŝŶŐƌĂƚĞƐ͕ĂŶĚĂ ƌĞǀŝĞǁŽĨŽĐĐƵƉĂŶĐǇĚĂƚĂ͘dŚĞŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐĂůƐŽŝŶĐůƵĚĞƐĂƌĞǀŝĞǁŽĨǁŚĞƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚƐĂƌĞ ŵĞĞƚŝŶŐƚŚĞŽƐƉƌŽũĞĐƚƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞWƌŽũĞĐƚWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ^ƵďĐŽŵŵŝƚƚĞĞ ǁŽƌŬƐǁŝƚŚƚŚĞK,ƚŽĐŽŶĚƵĐƚĂŶĂŶŶƵĂůĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨƉƌŽũĞĐƚƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ͕ŝĚĞŶƚŝĨǇƵŶĚĞƌĂĐŚŝĞǀŝŶŐ ƉƌŽũĞĐƚƐ͕ĂŶĚ ƌĞĐŽŵŵĞŶĚǁŚĞƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚƐƐŚŽƵůĚďĞŽĨĨĞƌĞĚƚĞĐŚŶŝĐĂůĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞŽƌƐŚŽƵůĚďĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚĞƐĨŽƌƌĞͲĂůůŽĐĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞŝƌŽĨƵŶĚƐ͘ůƐŽ͕ĞĂĐŚƉƌŽũĞĐƚŝŶƚŚĞŽƌĞĐĞŝǀĞƐĂŶĂŶŶƵĂů ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞƌĞƉŽƌƚĚĞƚĂŝůŝŶŐƚŚĞŝƌƌĞƐƵůƚƐŝŶŵĞĞƚŝŶŐďŽƚŚ,hĂŶĚƚŚĞŽ͛Ɛ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŵĞĂƐƵƌĞƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϮ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŐĞŶĐǇ͕ƚŚĞĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚ,D/^>ĞĂĚŐĞŶĐǇ͕ƵƐĞƐ,D/^͕ ǁŚŝĐŚ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞƐƚŚĞůĂƚĞƐƚ,hͲƉƵďůŝƐŚĞĚĚĂƚĂƐƚĂŶĚĂƌĚƐĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƐƚŚĞĞĂƐĞŽĨĚĂƚĂŝŶƉƵƚĂŶĚĚĂƚĂ ƋƵĂůŝƚǇ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ĂƐĚĞƐĐƌŝďĞĚŝŶƚŚĞŽ 'ŽǀĞƌŶĂŶĐĞŚĂƌƚĞƌ͕ƚŚĞŽǁŝůůĂŶŶƵĂůůǇƌĞǀŝĞǁ͕ƌĞǀŝƐĞ͕ ĂŶĚĂƉƉƌŽǀĞ;ĂƐĂƉƉůŝĐĂďůĞͿƚŚĞƉƌŝǀĂĐǇ͕ƐĞĐƵƌŝƚǇ͕ĂŶĚĚĂƚĂƋƵĂůŝƚǇƉůĂŶƐĨŽƌ,D/^͘dŚĞ ŽǁŝůůĂůƐŽ ĞŶƐƵƌĞĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŽĨƐƵďƌĞĐŝƉŝĞŶƚƐŝŶƚŚĞ,D/^ĂŶĚĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚ,D/^ŝƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌĞĚŝŶ ĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚ,D/^ĂƚĂ^ƚĂŶĚĂƌĚƐ͘ Ϯ͘ ŐĞŶĐŝĞƐ͕ŐƌŽƵƉƐ͕ŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽƚŚĞƌƐǁŚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞĚŝŶƚŚĞƉƌŽĐĞƐƐĂŶĚ ĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶƐ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϯ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ϭ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶ ZĂƉĞdƌĂƵŵĂ^ĞƌǀŝĐĞƐ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶdǇƉĞ ^ĞƌǀŝĐĞƐʹ ŽŵĞƐƚŝĐǀŝŽůĞŶĐĞƐƵƌǀŝǀŽƌƐ tŚĂƚƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞWůĂŶǁĂƐĂĚĚƌĞƐƐĞĚďǇŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶ͍EŽŶͲŚŽŵĞůĞƐƐ^ƉĞĐŝĂůEĞĞĚƐ ,ŽǁǁĂƐƚŚĞŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĐŽŶƐƵůƚĞĚĂŶĚǁŚĂƚĂƌĞƚŚĞ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚŽƵƚĐŽŵĞƐŽĨƚŚĞĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶŽƌĂƌĞĂƐĨŽƌŝŵƉƌŽǀĞĚ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ͍ ZĂƉĞdƌĂƵŵĂ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚĐŽŵŵĞŶƚĚƵƌŝŶŐĂ ƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐŽŶDĂƌĐŚϮϳ͕ϮϬϮϰ͘ Ϯ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶ &ƌŝĞŶĚƐĨŽƌzŽƵƚŚ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶdǇƉĞ ^ĞƌǀŝĐĞƐʹ ĂƚƌŝƐŬǇŽƵƚŚ tŚĂƚƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞWůĂŶǁĂƐĂĚĚƌĞƐƐĞĚďǇŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶ͍EŽŶͲŚŽŵĞůĞƐƐƐƉĞĐŝĂůŶĞĞĚƐ ,ŽǁǁĂƐƚŚĞŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĐŽŶƐƵůƚĞĚĂŶĚǁŚĂƚĂƌĞƚŚĞ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚŽƵƚĐŽŵĞƐŽĨƚŚĞĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶŽƌĂƌĞĂƐĨŽƌŝŵƉƌŽǀĞĚ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ͍ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞĨƌŽŵ&ƌŝĞŶĚƐĨŽƌzŽƵƚŚƉƌŽǀŝĚĞĚ ĐŽŵŵĞŶƚĚƵƌŝŶŐĂƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐŽŶDĂƌĐŚϮϳ͕ϮϬϮϰ͘ ϯ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶ ŽŵŵƵŶŝƚǇKǀĞƌĐŽŵŝŶŐZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉďƵƐĞ;KZͿ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶdǇƉĞ ^ĞƌǀŝĐĞƐͲsŝĐƚŝŵƐŽĨŽŵĞƐƚŝĐsŝŽůĞŶĐĞ tŚĂƚƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞWůĂŶǁĂƐĂĚĚƌĞƐƐĞĚďǇŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶ͍,ŽƵƐŝŶŐEĞĞĚƐƐĞƐƐŵĞŶƚ EŽŶͲ,ŽŵĞůĞƐƐ^ƉĞĐŝĂůEĞĞĚƐ ,ŽǁǁĂƐƚŚĞŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĐŽŶƐƵůƚĞĚĂŶĚǁŚĂƚĂƌĞƚŚĞ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚŽƵƚĐŽŵĞƐŽĨƚŚĞĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶŽƌĂƌĞĂƐĨŽƌŝŵƉƌŽǀĞĚ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ͍ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞĨƌŽŵKZƉƌŽǀŝĚĞĚĐŽŵŵĞŶƚĚƵƌŝŶŐĂ ƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐŽŶDĂƌĐŚϮϳ͕ϮϬϮϰ͘ ϰ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶ ,/W,ŽƵƐŝŶŐ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶdǇƉĞ ,ŽƵƐŝŶŐ ^ĞƌǀŝĐĞƐͲ ,ŽƵƐŝŶŐ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϰ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ tŚĂƚƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞWůĂŶǁĂƐĂĚĚƌĞƐƐĞĚďǇŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶ͍,ŽƵƐŝŶŐEĞĞĚƐƐĞƐƐŵĞŶƚ ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ DĂƌŬĞƚŶĂůǇƐŝƐ ŶƚŝͲƉŽǀĞƌƚǇ^ƚƌĂƚĞŐǇ ,ŽǁǁĂƐƚŚĞŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĐŽŶƐƵůƚĞĚĂŶĚǁŚĂƚĂƌĞƚŚĞ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚŽƵƚĐŽŵĞƐŽĨƚŚĞĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶŽƌĂƌĞĂƐĨŽƌŝŵƉƌŽǀĞĚ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ͍ ^ĞǀĞƌĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞƐĨƌŽŵ,/W,ŽƵƐŝŶŐƉƌŽǀŝĚĞĚ ĐŽŵŵĞŶƚĚƵƌŝŶŐĂƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐŽŶDĂƌĐŚϮϳ͕ϮϬϮϰ͘ ϱ ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶ Zh/>/E'dK'd,ZWE/E^h> ŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶdǇƉĞ ,ŽƵƐŝŶŐ ^ĞƌǀŝĐĞƐͲ ,ŽƵƐŝŶŐ tŚĂƚƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞWůĂŶǁĂƐĂĚĚƌĞƐƐĞĚďǇŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶ͍,ŽƵƐŝŶŐEĞĞĚƐƐĞƐƐŵĞŶƚ DĂƌŬĞƚŶĂůǇƐŝƐ ,ŽǁǁĂƐƚŚĞŐĞŶĐǇͬ'ƌŽƵƉͬKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĐŽŶƐƵůƚĞĚĂŶĚǁŚĂƚĂƌĞƚŚĞ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚŽƵƚĐŽŵĞƐŽĨƚŚĞĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶŽƌĂƌĞĂƐĨŽƌŝŵƉƌŽǀĞĚ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ͍ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞĨƌŽŵZĞďƵŝůĚŝŶŐdŽŐĞƚŚĞƌWĞŶŝŶƐƵůĂ ƉƌŽǀŝĚĞĚĐŽŵŵĞŶƚĚƵƌŝŶŐĂƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐŽŶDĂƌĐŚϮϳ͕ ϮϬϮϰ͘ dĂďůĞϮ ʹ ŐĞŶĐŝĞƐ͕ŐƌŽƵƉƐ͕ŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐǁŚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞĚ /ĚĞŶƚŝĨǇĂŶǇŐĞŶĐǇdǇƉĞƐŶŽƚĐŽŶƐƵůƚĞĚĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞƌĂƚŝŽŶĂůĞĨŽƌŶŽƚĐŽŶƐƵůƚŝŶŐ DƵůƚŝƉůĞĞĨĨŽƌƚƐǁĞƌĞŵĂĚĞƚŽĐŽŶƚĂĐƚĂůůĂŐĞŶĐŝĞƐͬŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌĐŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶŽŶƚŚĞŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ ĚĞƐƉŝƚĞŵƵůƚŝƉůĞ ĂƚƚĞŵƉƚƐ͕ŶŽƚĂůůĂŐĞŶĐŝĞƐĐŽŶƚĂĐƚĞĚƌĞƐƉŽŶĚĞĚ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϱ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ KƚŚĞƌůŽĐĂůͬƌĞŐŝŽŶĂůͬƐƚĂƚĞͬĨĞĚĞƌĂůƉůĂŶŶŝŶŐĞĨĨŽƌƚƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚǁŚĞŶƉƌĞƉĂƌŝŶŐƚŚĞWůĂŶ EĂŵĞŽĨWůĂŶ >ĞĂĚKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶ ,ŽǁĚŽƚŚĞŐŽĂůƐŽĨǇŽƵƌ^ƚƌĂƚĞŐŝĐWůĂŶ ŽǀĞƌůĂƉǁŝƚŚƚŚĞŐŽĂůƐŽĨĞĂĐŚƉůĂŶ͍ ŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨĂƌĞ ^ĂŶDĂƚĞŽ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŐĞŶĐǇ dŚĞŝƚǇŚĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚƚŚĞŶĞĞĚĨŽƌŚŽŵĞůĞƐƐ ƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚ ŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚŚĂƐƐĞƚĂŐŽĂůƚŽƉƌŽǀŝĚĞƐĞƌǀŝĐĞ ĞŶƌŝĐŚĞĚ ƐŚĞůƚĞƌĂŶĚƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶĂůŚŽƵƐŝŶŐĨŽƌŚŽŵĞůĞƐƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐ͘ Ž^ƚƌĂƚĞŐŝĐWůĂŶƚŽŶĚ,ŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ ^ĂŶDĂƚĞŽ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŐĞŶĐǇ dŚĞŝƚǇŚĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚƚŚĞŶĞĞĚĨŽƌŚŽŵĞůĞƐƐ ƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚŚĂƐƐĞƚĂŐŽĂůƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞƐĞƌǀŝĐĞĞŶƌŝĐŚĞĚƐŚĞůƚĞƌĂŶĚ ƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶĂůŚŽƵƐŝŶŐĨŽƌŚŽŵĞůĞƐƐŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐ͘ dŚŝƐŐŽĂůŽǀĞƌůĂƉƐǁŝƚŚƐĞǀĞƌĂůŐŽĂůƐŝŶƚŚĞ ŽƵŶƚǇΖƐƵƉĚĂƚĞĚƉůĂŶƚŽĞŶĚŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͘ ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ,ŽƵƐŝŶŐůĞŵĞŶƚ ŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ ĂůŝĨŽƌŶŝĂ^ƚĂƚĞ>ĂǁƌĞƋƵŝƌĞƐĂůůũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ ƚŽƉƌĞƉĂƌĞ ,ŽƵƐŝŶŐůĞŵĞŶƚƐĨŽƌƚŚĞŝƌ 'ĞŶĞƌĂůWůĂŶƐ͘dŚĞ,ŽƵƐŝŶŐ ůĞŵĞŶƚŝƐĂ ĚŽĐƵŵĞŶƚŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽŚĞůƉũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ ŝĚĞŶƚŝĨǇ ĂŶĚƉůĂŶĨŽƌŚŽƵƐŝŶŐŶĞĞĚ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĂĨĨŽƌĚĂďůĞĂŶĚƐƉĞĐŝĂů ŶĞĞĚƐŚŽƵƐŝŶŐ͘dŚĞ ,ŽƵƐŝŶŐůĞŵĞŶƚƐĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŽďƚĂŝŶ ƐƚĂƚĞĂƉƉƌŽǀĂůĂŶĚŝĚĞŶƚŝĨǇ'ĂŶĚŽƚŚĞƌ ,hĨƵŶĚƐĂƐ ƉŽƚĞŶƚŝĂůĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ĂƐǁĞůůĂƐ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝŶŐŚŽƵƐŝŶŐ ƉƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐĨƵŶĚĞĚƚŚƌŽƵŐŚ 'ĂŶĚ,KDƉƌŽŐƌĂŵƐ͘ dĂďůĞϯ Ͳ KƚŚĞƌůŽĐĂůͬƌĞŐŝŽŶĂůͬĨĞĚĞƌĂůƉůĂŶŶŝŶŐĞĨĨŽƌƚƐ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϲ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ĞƐĐƌŝďĞĐŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚŽƚŚĞƌƉƵďůŝĐĞŶƚŝƚŝĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞ^ƚĂƚĞĂŶĚĂŶǇĂĚũĂĐĞŶƚƵŶŝƚƐŽĨ ŐĞŶĞƌĂůůŽĐĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͕ŝŶƚŚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ;ϵϭ͘Ϯϭϱ;ůͿͿ ƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ,KDŽŶƐŽƌƚŝƵŵ͕ƚŚĞŝƚǇŚĂƐǁ ŽƌŬĞĚĐůŽƐĞůǇǁŝƚŚƚŚĞŽƵŶƚǇŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽĂŶĚŽƚŚĞƌ,KDŽŶƐŽƌƚŝƵŵ ƉĂƌƚŶĞƌƐŝŶĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ŝƚƐWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶ WůĂŶ͕ĂƐƚŚĞƐĞũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐĂƌĞŽŶƚŚĞƐĂŵĞŐƌĂŶƚĐǇĐůĞĂƐƚŚĞŝƚǇ͘ ZĞĚǁŽŽĚŝƚǇĂŶĚĂůǇŝƚǇ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĞĨĨŽƌƚƐƚŽĚĞǀĞůŽƉ ƚŚĞŝƌWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶƐǀŝĂĂ ũŽŝŶƚĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƉƌŽĐĞƐƐŝŶŝƚǇĂƚĂ^ĞƌǀŝĐĞƐ;^Ϳ͘^ĂůůŽǁƐĨƵŶĚŝŶŐĂƉƉůŝĐĂŶƚƐ ƚŽĐŽŵƉůĞƚĞĂƐŝŶŐůĞĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƚŽŵƵůƚŝƉůĞũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͕ŵĂŬŝŶŐĨŽƌĂƐŝŵƉůĞƌƉƌŽĐĞƐƐĨŽƌƚŚĞĂƉƉůŝĐĂŶƚƐĂŶĚƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͘dŚĞ ũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐƵƐĞƚŚĞũŽŝŶƚĞĨĨŽƌƚĂŶĚŵŽŶƚŚůǇŽŚŽƌƚDĞĞƚŝŶŐƐǁŝƚŚƚŚĞƐĞĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ ƚŽĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞƚŚĞŝƌĨƵŶĚŝŶŐĂĐƌŽƐƐƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͘dŚĞ ĞĨĨŽƌƚĞŶĂďůĞƐ ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƚŽĨŝůůƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇĂŶĚƚŚĞŐĂƉƐŝŶ ĨƵŶĚŝŶŐƚŽŚĞůƉƚŚĞƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͘ EĂƌƌĂƚŝǀĞ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϳ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WͲϭϮWĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶͲϵϭ͘ϰϬϭ͕ϵϭ͘ϭϬϱ͕ϵϭ͘ϮϬϬ;ĐͿ ϭ͘ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨĐŝƚŝǌĞŶƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶƉƌŽĐĞƐƐͬĨĨŽƌƚƐŵĂĚĞƚŽďƌŽĂĚĞŶĐŝƚŝǌĞŶƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ ^ƵŵŵĂƌŝǌĞĐŝƚŝǌĞŶƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶƉƌŽĐĞƐƐĂŶĚŚŽǁŝƚŝŵƉĂĐƚĞĚŐŽĂůͲƐĞƚƚŝŶŐ dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞǀŝƐĞĚĂŶĚĨŽƌŵĂůůǇĂĚŽƉƚĞĚŝƚƐƵƉĚĂƚĞĚŝƚŝǌĞŶWĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶWůĂŶ;WͿŽŶ:ĂŶƵĂƌǇϮϳ͕ϮϬϮϭ͘dŚĞƉůĂŶ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞƐĂůůĨĞĚĞƌĂůƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͕ĞǆƉůŝĐŝƚůǇƐƚĂƚĞƐŝƚƐƌĞĐŽƌĚͲŬĞĞƉŝŶŐƉƌŽƚŽĐŽů͕ĂŶĚĞŶĐŽƵƌĂŐĞƐĐŝƚŝǌĞŶƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶƚŚƌŽƵŐŚĂǀĂƌŝĞƚǇŽĨ ŵĞƚŚŽĚƐ͘ dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐŝƐĂƐƵŵŵĂƌǇŽĨƚŚĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĂĐƚŝŽŶƐƚŚĞŝƚǇƚŽŽŬƚŽĚĞǀĞůŽƉƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶŝŶĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞW͗ x :ĂŶƵĂƌǇϰ͕ϮϬϮϰͶŝƚǇŚŽƐƚĞĚĂdĞĐŚŶŝĐĂůƐƐŝƐƚĂŶĐĞtŽƌŬƐŚŽƉĨ ŽƌĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐƚŽůĞĂƌŶĂďŽƵƚŝƚǇĂƚĂ^ĞƌǀŝĐĞƐ;^ͿĂŶĚƚŚĞ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƉƌŽĐĞƐƐ͘^ƐƚĂĨĨǁĞƌĞŝŶĂƚƚĞŶĚĂŶĐĞƚŽŚĞůƉǁŝƚŚƚĞĐŚŶŽůŽŐǇŝƐƐƵĞƐ͘ x &ĞďƌƵĂƌǇϮϭ͕ϮϬϮϰͶŽŵŵƵŶŝƚǇŵĞĞƚŝŶŐƚŽŐĂƚŚĞƌŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŶĞĞĚƐŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘dŚĞ '^ƵďĐŽŵŵŝƚƚĞĞŚŽƐƚĞĚƚŚŝƐŵĞĞƚŝŶŐ͘ x DĂƌĐŚϮϳ͕ϮϬϮϰͶŽŵŵƵŶŝƚǇEĞĞĚƐƐƐĞƐƐŵĞŶƚŚĞĂƌŝŶŐǁŝƚŚƚŚĞ'^ƵďĐŽŵŵŝƚƚĞĞ x ƉƌŝůϱƚŽDĂǇϴ͕ϮϬϮϰͶϯϬͲĚĂǇƉƵďůŝĐĐŽŵŵĞŶƚƉĞƌŝŽĚŽŶƚŚĞŝƚǇ͛ƐŽŶWůĂŶĂŶĚ&zϮϯͲϮϰKŶĞzĞĂƌĐƚŝŽŶWůĂŶ x DĂǇϴ͕ϮϬϮϰͶ&ŝŶĂůĨƵŶĚŝŶŐĂůůŽĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚWƵďůŝĐ,ĞĂƌŝŶŐŽŶƚŚĞĂĚŽƉƚŝŽŶŽĨƚŚĞŝƚǇ͛ƐWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϴ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ŝƚŝǌĞŶWĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶKƵƚƌĞĂĐŚ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϭϵ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ^ŽƌƚK ƌĚĞƌ DŽĚĞŽĨK ƵƚƌĞĂĐŚ dĂƌŐĞƚŽĨKƵƚƌĞĂĐ Ś ^ƵŵŵĂƌǇŽĨ ƌĞƐƉŽŶƐĞͬĂƚƚĞŶĚĂŶĐĞ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨ ĐŽŵŵĞŶƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨĐ ŽŵŵĞŶƚƐŶŽƚ ĂĐĐĞƉƚĞĚ ĂŶĚƌĞĂƐŽŶƐ hZ>;/ĨĂƉƉůŝĐĂďůĞͿ ϭWƵďůŝĐ DĞĞƚŝŶŐ EŽŶͲƚĂƌŐĞƚĞĚͬ ďƌŽĂĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇ dŚĞŝƚǇŚŽƐƚĞĚĂ dĞĐŚŶŝĐĂůƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ŵĞĞƚŝŶŐĨŽƌĂƉƉůŝĐĂŶƚƐ ŽŶϬϭͬϬϰͬϮϰ͘ϰϴ ƉĞŽƉůĞĂƚƚĞŶĚĞĚƚŚŝƐ ŵĞĞƚŝŶŐ͕ŶŽƚŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƐƚĂĨĨŽĨƚŚĞ' ĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚ ũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐŽƌŽƵƌ ĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƐ͘dŚŝƐ ŵĞĞƚŝŶŐǁĂƐǀŝƌƚƵĂů͘ YƵĞƐƚŝŽŶƐĂŶĚĐŽŵŵĞŶƚƐ ǁĞƌĞďĂƐĞĚŽŶƚŚĞ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶŝƚƐĞůĨĂŶĚ ĞůŝŐŝďůĞĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĨŽƌ ĨƵŶĚŝŶŐ͘ ůůĐŽŵŵĞŶƚƐ ǁĞƌĞ ĐĐĞƉƚĞĚ͘ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƐŵĐŐŽǀ͘ǌŽŽŵ͘ƵƐͬũͬ ϵϴϰϭϯϳϯϯϭϳϴ͍ƉǁĚс^^ϵŝ' ϱEhŬϭĂhϮǀĐϮƚϱďϬ/ǌhŚϰ ĚǌϬϵ;ŽŽŵůŝŶŬƉƌŽǀŝĚĞĚ ƚŽĂŶǇƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚǁŚŽ ƌĞƋƵĞƐƚĞĚǀŝĂĞŵĂŝůƚŽ ĂǀŽŝĚ͞ŽŽŵďŽŵďŝŶŐ͟ ǁŚŝĐŚŵƵůƚŝƉůĞůŽĐĂů ũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞ ŝƚǇŚĂĚƌĞĐĞŶƚůǇ ĞǆƉĞƌŝĞŶĐĞĚͿ ϮWƵďůŝĐ DĞĞƚŝŶŐ EŽŶͲƚĂƌŐĞƚĞĚͬ ďƌŽĂĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇ dŚĞ' ^ƵďĐŽŵŵŝƚƚĞĞŚŽƐƚĞĚ ĂƉƵďůŝĐŵĞĞƚŝŶŐƚŽ ŐĞƚŐĞŶĞƌĂůĨĞĞĚďĂĐŬ ĂŶĚŝŶƉƵƚŽŶƚŚĞ ŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇŽŶ ϬϮͬϮϭͬϮϰ͘ϬƉĞŽƉůĞ ĂƚƚĞŶĚĞĚƚŚŝƐ ŵĞĞƚŝŶŐ͘dŚŝƐ ŵĞĞƚŝŶŐǁĂƐŝŶͲ ƉĞƌƐŽŶ͘ EŽƉĞƌƐŽŶƐĂƚƚĞŶĚĞĚƚŚĞ ŵĞĞƚŝŶŐ͘dŚĞŵĞĞƚŝŶŐ ďĞĐĂŵĞĂǁŽƌŬŝŶŐƐĞƐƐŝŽŶ ĨŽƌƚŚĞŐƌŽƵƉŵĞŵďĞƌƐ͘ EŽĐŽŵŵĞŶƚƐ ǁĞƌĞƌĞĐĞŝǀĞĚ ĨƌŽŵƚŚĞ ƉƵďůŝĐ͘ ŶͬĂ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϮϬ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ^ŽƌƚK ƌĚĞƌ DŽĚĞŽĨK ƵƚƌĞĂĐŚ dĂƌŐĞƚŽĨKƵƚƌĞĂĐ Ś ^ƵŵŵĂƌǇŽĨ ƌĞƐƉŽŶƐĞͬĂƚƚĞŶĚĂŶĐĞ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨ ĐŽŵŵĞŶƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨĐ ŽŵŵĞŶƚƐŶŽƚ ĂĐĐĞƉƚĞĚ ĂŶĚƌĞĂƐŽŶƐ hZ>;/ĨĂƉƉůŝĐĂďůĞͿ ϯWƵďůŝĐ ,ĞĂƌŝŶŐ EŽŶͲƚĂƌŐĞƚĞĚͬ ďƌŽĂĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇ dŚĞŝƚǇŽƵŶĐŝů ŚŽƐƚĞĚĂƉƵďůŝĐ ŚĞĂƌŝŶŐƚŽŐĞƚŐĞŶĞƌĂů ĨĞĞĚďĂĐŬĂŶĚŝŶƉƵƚŽŶ ƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇĂƐǁĞůůĂƐ ƌĞǀŝĞǁĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ ĨŽƌĨƵŶĚŝŶŐŽŶ ϬϯͬϮϳͬϮϰ͘yyƉĞŽƉůĞ ĂƚƚĞŶĚĞĚƚŚŝƐ ŵĞĞƚŝŶŐ͘dŚŝƐ ŵĞĞƚŝŶŐǁĂƐǀŝĞǁĂďůĞ ďŽƚŚŝŶͲƉĞƌƐŽŶĂŶĚ ǀŝƌƚƵĂůůǇ͕ƚŚŽƵŐŚ ƉƵďůŝĐĐŽŵŵĞŶƚǁĂƐ ŽŶůǇƉŽƐƐŝďůĞŝŶ Ͳ ƉĞƌƐŽŶ͘ https://ssf- net.zoom.us/j/886363466 31 ϰϯϬͲĂǇ WƵďůŝĐ ŽŵŵĞŶƚ WĞƌŝŽĚ EŽŶͲ ƚĂƌŐĞƚĞĚͬďƌŽĂĚ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇ dŚĞŝƚǇƉŽƐƚĞĚŝƚƐ WzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ ĨƌŽŵƉƌŝůϱ͕ϮϬϮϰ ƵŶƚŝůDĂǇϴ͕ϮϬϮϰ͘ WƵďůŝĐĐŽŵŵĞŶƚƐǁŝůůďĞ ŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞĨŝŶĂůĚƌĂĨƚ ŽĨƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ͘ ŶͬĂ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯϭ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ^ŽƌƚK ƌĚĞƌ DŽĚĞŽĨK ƵƚƌĞĂĐŚ dĂƌŐĞƚŽĨKƵƚƌĞĂĐ Ś ^ƵŵŵĂƌǇŽĨ ƌĞƐƉŽŶƐĞͬĂƚƚĞŶĚĂŶĐĞ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨ ĐŽŵŵĞŶƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚ ^ƵŵŵĂƌǇŽĨĐ ŽŵŵĞŶƚƐŶŽƚ ĂĐĐĞƉƚĞĚ ĂŶĚƌĞĂƐŽŶƐ hZ>;/ĨĂƉƉůŝĐĂďůĞͿ ϱWƵďůŝĐ ,ĞĂƌŝŶŐ EŽŶͲ ƚĂƌŐĞƚĞĚͬďƌŽĂĚ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇ dŚĞ' ^ƵďĐŽŵŵŝƚƚĞĞŚŽƐƚĞĚ ĂƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐƚŽŐĞƚ ŐĞŶĞƌĂůĨĞĞĚďĂĐŬ WzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ ƌĂĨƚĂŶĚĂƉƉƌŽǀĞƚŚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚďĞĨŽƌĞ ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶŽŶ ϬϱͬϬϴͬϮϰ͘yyƉĞŽƉůĞ ĂƚƚĞŶĚĞĚƚŚŝƐ ŵĞĞƚŝŶŐ͘dŚŝƐ ŵĞĞƚŝŶŐǁĂƐŚǇďƌŝĚ͘ WƵďůŝĐĐŽŵŵĞŶƚƐǁŝůůďĞ ŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞĨŝŶĂůĚƌĂĨƚ ŽĨƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ ŶͬĂ dĂďůĞϰʹŝƚŝǌĞŶWĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶKƵƚƌĞĂĐŚ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϮϮ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ǆƉĞĐƚĞĚZĞƐŽƵƌĐĞƐ WͲϭϱǆƉĞĐƚĞĚZĞƐŽƵƌĐĞƐͲϵϭ͘ϰϮϬ;ďͿ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ĐͿ;ϭ͕ϮͿ /ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨƚŚĞƉƵďůŝĐĂƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͕ƚŚĞh͘^͘ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ,ŽƵƐŝŶŐĂŶĚhƌďĂŶĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ;,hͿŚĂĚǇĞƚƚŽĂŶŶŽƵŶĐĞƚŚĞĂŶŶƵĂů ĨƵŶĚŝŶŐĂůůŽĐĂƚŝŽŶƐ͘h͘^͘ŽŶŐƌĞƐƐƉĂƐƐĞĚĂďƵĚŐĞƚŽŶDĂƌĐŚϴ͕ϮϬϮϰ͖,hŚĂƐϲϬĚĂǇƐƚŽĂŶŶŽƵŶĐĞĂůůŽĐĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵ ƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ ŝƐƉƵďůŝƐŚŝŶŐƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚďĂƐĞĚŽŶĞƐƚŝŵĂƚĞĚĨƵŶĚŝŶŐǁŝƚŚĂĐŽŶƚŝŶŐĞŶĐǇƉůĂŶƚŽƐƵďŵŝƚƚŚĞĐƚŝŽŶWůĂŶĂŶĚďĞŐŝŶŝƚƐƉƌŽŐƌĂŵǇĞĂƌŽŶ ƐĐŚĞĚƵůĞ͘dŚĞĐŽŶƚŝŶŐĞŶĐǇƉůĂŶŝƐŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐĞĐƚŝŽŶďĞůŽǁ͘ dŚĞŝƚǇĞƐƚŝŵĂƚĞƐŝƚǁŝůůƌĞĐĞŝǀĞΨϰϱϳ͕ϬϰϴŽĨ'Ĩ ƵŶĚŝŶŐŝŶWzϮϬϮϰ͘dŚĞŝƚǇĞƐƚŝŵĂƚĞƐŝƚǁ ŝůůĐŽůůĞĐƚĂŶĚƵƚŝůŝǌĞΨϳ͕ϬϬϬŽĨWzϮϬϮϰ' ƉƌŽŐƌĂŵŝŶĐŽŵĞĂŶĚΨϭϬϬ͕ϬϬϬŽĨƵŶƐƉĞŶƚ'Ĩ ƵŶĚŝŶŐĨƌŽŵƉƌŝŽƌǇĞĂƌƐ͘dŚĞŝƚǇǁŝůůƵƐĞĨ ƵŶĚŝŶŐĨƌŽŵƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƉƌŝŽƌǇĞĂƌƉƌŽũĞĐƚƐƚŚĂƚ ĚŝĚŶŽƚŵŽǀĞĨŽƌǁĂƌĚŽƌƵƚŝůŝǌĞĂůůƚŚĞŝƌ'ĨƵŶĚŝŶŐ͗ ůŽŶĐŝůŝŽWzϮϬϮϮ͗Ψϭϲ͕ϳϳϯ͘Ϯϲ ůŽŶĐŝůŝŽWzϮϬϮϯ͗ΨϮϳ͕ϬϬϬ ZĞďƵŝůĚŝŶŐdŽŐĞƚŚĞƌEZWzϮϬϮϮ͗Ψϭ͕ϳϬϴ͘ϲϲ ZĞďƵŝůĚŝŶŐdŽŐĞƚŚĞƌ^,WzϮϬϮϮ͗Ψϰϯ͕ϭϳϳ͘ϯϭ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯϯ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚZĞƐŽƵƌĐĞƐ WƌŽŐƌĂŵ^ŽƵƌĐĞ ŽĨ &ƵŶĚƐ hƐĞƐŽĨ&ƵŶĚƐǆƉĞĐƚĞĚŵŽƵŶƚǀĂŝůĂďůĞzĞĂƌϮǆƉĞĐƚĞĚ ŵŽƵŶƚ ǀĂŝůĂďůĞ ZĞŵĂŝŶĚĞƌ ŽĨŽŶWůĂŶ Ψ EĂƌƌĂƚŝǀĞĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ŶŶƵĂů ůůŽĐĂƚŝŽŶ͗ Ψ WƌŽŐƌĂŵ /ŶĐŽŵĞ͗Ψ WƌŝŽƌzĞĂƌ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ͗ Ψ dŽƚĂů͗ Ψ ' ƉƵďůŝĐ Ͳ ĨĞĚĞƌĂů ĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ ĚŵŝŶĂŶĚ WůĂŶŶŝŶŐ ĐŽŶŽŵŝĐ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ,ŽƵƐŝŶŐ WƵďůŝĐ /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ WƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϰϱϳ͕Ϭϰϴϳ͕ϬϬϬϭϬϬ͕ϬϬϬϱϲϰ͕Ϭϰϴϭ͕ϯϳϭ͕ϭϰϰ &ƵŶĚŝŶŐǁŝůůďĞƵƐĞĚĨŽƌ ƚŚĞƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂĨĨŽƌĚĂďůĞ ŚŽƵƐŝŶŐƉƌŽũĞĐƚƐĨŽƌůŽǁ ƚŽŵŽĚĞƌĂƚĞŝŶĐŽŵĞ ŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͕ƌĞŵŽǀĂůŽĨ ƵŶƐĂĨĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ͕ĂŶĚ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶͬƉůĂŶŶŝŶŐ͘ dĂďůĞϱͲǆƉĞĐƚĞĚZĞƐŽƵƌĐĞƐʹWƌŝŽƌŝƚǇdĂďůĞ ǆƉůĂŝŶŚŽǁĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚƐǁŝůůůĞǀĞƌĂŐĞƚŚŽƐĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ;ƉƌŝǀĂƚĞ͕ƐƚĂƚĞĂŶĚůŽĐĂůĨƵŶĚƐͿ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶŽĨŚŽǁ ŵĂƚĐŚŝŶŐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐǁŝůůďĞƐĂƚŝƐĨŝĞĚ dŚĞŝƚǇ͛Ɛ'ĨƵŶĚŝŶŐŝƐŶŽƚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚƚŽůĞǀĞƌĂŐĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƉƌŝǀĂƚĞ͕ƐƚĂƚĞ͕ŽƌůŽĐĂůĨƵŶĚƐĂŶĚĐĂŶŽŶůǇďĞƉƌŽǀŝĚĞĚĂƐĂƐŵĂůůŵĂƚĐŚŝŶ ĂƚƚĞŵƉƚƐƚŽƐĞĐƵƌĞǁŚĂƚŽƚŚĞƌŶŽŶͲĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐŵŝŐŚƚďĞĂǀĂŝůĂďůĞ͘ƵƚƐƚŽ'ĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚĂŵŽƵŶƚƐŽǀĞƌƚŚĞǇĞĂƌƐŚĂƐƌĞƐƵůƚĞĚŝŶƚŚĞŝƚǇ ĐƵƚƚŝŶŐĨƵŶĚŝŶŐƚŽĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĂŵŽƵŶƚŽĨƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐƚŚĂƚǁĞƌĞŽŶĐĞƉƌŽǀŝĚĞĚǇĞĂƌůǇŽƉĞƌĂƚŝŶŐĨƵŶĚƐ͘,ŽǁĞǀĞ ƌ͕ƚŚĞƌĞĂƌĞƐƚŝůů ůŝŵŝƚĞĚŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚĐŽŵŵĞƌĐŝĂůƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶĨ ƵŶĚƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŝƚǇ͛ƐůŽĐĂůƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ǁŚŝĐŚĚŽŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞŵĂƚĐŚĞƐ͘dŚĞŝƚǇƉůĂŶƐŽŶ ĂůůŽĐĂƚŝŶŐΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ĨƌŽŵŝƚƐůŽĐĂů,ŽƵƐŝŶŐdƌƵƐƚ&ƵŶĚƚŽĨŝůůŐĂƉƐĨŽƌĞůŝŐŝďůĞƉƌŽŐƌĂŵƐĂŶĚƉƌŽũĞĐƚƐ͘ dŚĞŝƚǇŽƵŶĐŝůǁŝůůŽĐĐĂƐŝŽŶĂůůǇƌĞƋƵŝƌĞĂƐŵĂůůŵĂƚĐŚŽĨƉƌŝǀĂƚĞĨƵŶĚƐĨŽƌƚŚĞůŽĂŶƐͬŐƌĂŶƚƐŝƐƐƵĞĚƚŽŽǁŶƚŽǁŶďƵƐŝŶĞƐƐĞƐƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŝƚǇ͛Ɛ ŽŵŵĞƌĐŝĂůZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶWƌŽŐƌĂŵ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯϰ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ dŚĞŝƚǇĚŽĞƐƌĞƋƵŝƌĞŵĂƚĐŚĨŽƌƚŚĞƵƐĞŽĨ'ĨƵŶĚƐ͖ŚŽǁĞǀĞƌ͕ƉƌŽũĞĐƚƐǁŝƚŚŽƚŚĞƌĨƵŶĚƐĂƌĞŵŽƌĞůŝŬĞůǇƚŽďĞĨƵŶĚĞĚ͘ /ĨĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ͕ĚĞƐĐƌŝďĞƉƵďůŝĐůǇŽǁŶĞĚůĂŶĚŽƌƉƌŽƉĞƌƚǇůŽĐĂƚĞĚǁŝƚŚŝŶƚŚĞũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƚŚĂƚŵĂǇďĞƵƐĞĚƚŽĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞŶĞĞĚƐ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞƉůĂŶ 'ĨƵŶĚƐŚĂǀĞĐŽŶƚŝŶƵĞĚƚŽŚĞůƉŝŵƉƌŽǀĞĐŝƚǇͲŽǁŶĞĚƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽůŽǁĂŶĚŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞŽƌƐƉĞĐŝĂůͲŶĞĞĚƐ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ƐƵĐŚĂƐƉĂƌŬƐ͕ůŝďƌĂƌŝĞƐ͕ĐŽŵŵƵŶŝƚǇĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚƚŚĞŝƚǇ͛ƐƐĞŶŝŽƌĐĞŶƚĞƌ͘'ĨƵŶĚƐĂƌĞƵƐĞĚƐŽůĞůǇĨŽƌĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇĂŶĚŶŽŶͲƌŽƵƚŝŶĞ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŶĚŽĐĐĂƐŝŽŶĂůůǇƉƌŽǀŝĚĞŵŝŶŝŵĂůůĞǀĞƌĂŐĞƚŽƚŚĞŵĂũŽƌŝƚǇŽĨŝƚǇĨƵŶĚƐŶĞĞĚĞĚƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘dŚĞŝƚǇ ƉůĂŶƐƚŽĂůůŽĐĂƚĞΨϭϵϬ͕ϬϬϬ ƚŽǁĂƌĚƐƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚǇŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘ĞƚĂŝůƐŽŶƚŚĂƚƉƌŽũĞĐƚǁŝůůďĞŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐWzϮϬϮϰ ĐƚŝŽŶWůĂŶ͘ ŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ƐŶŽƚĞĚĂďŽǀĞ͕ƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐŝƐĂĐŽŶƐŝƐƚĞŶĐǇƉůĂŶƚŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽǁŝůůĨŽůůŽǁŝĨƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨ'Ĩ ƵŶĚŝŶŐĂůůŽĐĂƚĞĚƚŽƚŚĞŝƚǇ ŝƐĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚŚĂŶƚŚĞĞƐƚŝŵĂƚĞĚĂŵŽƵŶƚƐĂďŽǀĞ͗ x dŚĞĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞŵĂŝŶĂƚϮϬйŽĨƚŚĞĂŶŶƵĂůĂůůŽĐĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚŝƚǁŝůůŝŶĐƌĞĂƐĞŽƌĚĞĐƌĞĂƐĞƚŽŵĞĞƚƚŚĂƚƚŚƌĞƐŚŽůĚ͘ x /ĨƚŚĞĂǁĂƌĚŝƐůĞƐƐƚŚĂŶƚŚĞŝƚǇ͛ƐĞƐƚŝŵĂƚĞ͕^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽǁŝůůĚĞĐƌĞĂƐĞĨ ƵŶĚŝŶŐĞǀĞŶůǇĨŽƌĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐǁŝƚŚϬϱDĂƚƌŝǆŽĚĞƐƚŽƐƚĂǇ ƵŶĚĞƌƚŚĞWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐĂƉĂŶĚĚĞĐƌĞĂƐĞWƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚǇ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƉƌŽũĞĐƚƐďǇϲϱй͘ x /ĨƚŚĞĂǁĂƌĚĞǆĐĞĞĚƐƚŚĞŝƚǇ͛ƐĞƐƚŝŵĂƚĞ͕ϴϬйŽĨƚŚĞƐƵƌƉůƵƐǁŝůůďĞĂĚĚĞĚƚŽWƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚǇ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽũĞĐƚƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯϱ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ŶŶƵĂů'ŽĂůƐĂŶĚKďũĞĐƚŝǀĞƐ WͲϮϬŶŶƵĂů'ŽĂůƐĂŶĚKďũĞĐƚŝǀĞƐͲϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ĐͿ;ϯͿΘ;ĞͿ 'ŽĂůƐ^ƵŵŵĂƌǇ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ^Žƌƚ KƌĚĞƌ 'ŽĂůEĂŵĞ^ƚĂƌƚ zĞĂƌ ŶĚ zĞĂƌ ĂƚĞŐŽƌǇ'ĞŽŐƌĂƉŚŝĐ ƌĞĂ EĞĞĚƐĚĚƌĞƐƐĞĚ&ƵŶĚŝŶŐ'ŽĂůKƵƚĐŽŵĞ/ŶĚŝĐĂƚŽƌ ϭ/ŶĐƌĞĂƐĞ͕DĂŝŶƚĂŝŶ͕Θ /ŵƉƌŽǀĞĨĨŽƌĚĂďůĞ ,ŽƵƐŝŶŐ ϮϬϮϯϮϬϮϳĨĨŽƌĚĂďůĞ ,ŽƵƐŝŶŐ ' ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƌĞĂ ĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ'͗ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ,ŽŵĞŽǁŶĞƌ,ŽƵƐŝŶŐ ZĞŚĂďŝůŝƚĂƚĞĚ͗ϭϴ,ŽƵƐĞŚŽůĚ ,ŽƵƐŝŶŐhŶŝƚ ϮWƌĞƐĞƌǀĞΘ/ŵƉƌŽǀĞ WƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ϮϬϮϯϮϬϮϳEŽŶͲ,ŽƵƐŝŶŐ ŽŵŵƵŶŝƚǇ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ' ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƌĞĂ WƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚ /ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ '͗ ΨϮϳϳ͕Ϯϰϴ KƚŚĞƌ͗ϭKƚŚĞƌ ϯWƌŽǀŝĚĞWƵďůŝĐ ^ĞƌǀŝĐĞƐƚŽ/ŵƉƌŽǀĞ YƵĂůŝƚǇŽĨ>ŝĨĞ ϮϬϮϯϮϬϮϳEŽŶͲ,ŽƵƐŝŶŐ ŽŵŵƵŶŝƚǇ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ' ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƌĞĂ WƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ'͗ Ψϲϵ͕ϬϬϬ WƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐŽƚŚĞƌ ƚŚĂŶ>ŽǁͬDŽĚĞƌĂƚĞ/ŶĐŽŵĞ ,ŽƵƐŝŶŐĞŶĞĨŝƚ͗ϲϬϬWĞƌƐŽŶƐ ƐƐŝƐƚĞĚ ϰWůĂŶŶŝŶŐĂŶĚ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ ϮϬϮϯϮϬϮϳEŽŶͲ,ŽƵƐŝŶŐ ŽŵŵƵŶŝƚǇ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ' ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƌĞĂ WƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ ĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ,ŽŵĞůĞƐƐ^ĞƌǀŝĐĞƐ ĂŶĚ,ŽƵƐŝŶŐ WƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚ /ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ '͗ ΨϵϮ͕ϴϬϬ KƚŚĞƌ͗ϭKƚŚĞƌ ϱĐŽŶŽŵŝĐ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ϮϬϮϰϮϬϮϳEŽŶͲ,ŽƵƐŝŶŐ ŽŵŵƵŶŝƚǇ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ' ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƌĞĂ ^ƵƉƉŽƌƚĐŽŶŽŵŝĐ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ KƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐ '͗ ΨϮϱ͕ϬϬϬ WƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐŽƚŚĞƌ ƚŚĂŶ>ŽǁͬDŽĚĞƌĂƚĞ/ŶĐŽŵĞ ,ŽƵƐŝŶŐĞŶĞĨŝƚ͗ ϯϬWĞƌƐŽŶƐƐƐŝƐƚĞĚ dĂďůĞϲʹ'ŽĂůƐ^ƵŵŵĂƌǇ 'ŽĂůĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯϲ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ϭ'ŽĂůEĂŵĞ/ŶĐƌĞĂƐĞ͕DĂŝŶƚĂŝŶ͕Θ/ŵƉƌŽǀĞĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ 'ŽĂů ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ 'ŽĂůŶĂŵĞ͗/ŶĐƌĞĂƐĞ͕ŵĂŝŶƚĂŝŶ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞƐƵƉƉůǇŽĨĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĨŽƌĞǆƚƌĞŵĞůǇůŽǁ ͲƚŽŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐͬĨĂŵŝůŝĞƐ͘ Ϯ'ŽĂůEĂŵĞWƌĞƐĞƌǀĞΘ/ŵƉƌŽǀĞWƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ 'ŽĂů ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ 'ŽĂůŶĂŵĞ͗WƌĞƐĞƌǀĞĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŚĂƚƐĞƌǀĞĂŚŝŐŚĞƌƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨůŽǁ ͲŝŶĐŽŵĞŽƌƐƉĞĐŝĂůŶĞĞĚƐ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘ ϯ'ŽĂůEĂŵĞWƌŽǀŝĚĞWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐƚŽ/ŵƉƌŽǀĞYƵĂůŝƚǇŽĨ>ŝĨĞ 'ŽĂů ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ 'ŽĂůŶĂŵĞ͗WƌŽǀŝĚĞƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞƋƵĂůŝƚǇŽĨůŝĨĞĨŽƌůŽǁ ͲŝŶĐŽŵĞŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂŶĚĨĂŵŝůŝĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚŽƐĞ ĂƚƌŝƐŬŽĨďĞĐŽŵŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐĂŶĚƐƉĞĐŝĂůŶĞĞĚƐƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͘ ϰ'ŽĂůEĂŵĞWůĂŶŶŝŶŐĂŶĚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ 'ŽĂů ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ WůĂŶŶŝŶŐĂŶĚĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶĨƵŶĚŝŶŐƚŽƐƵƉƉŽƌƚ'ƐƵďƌĞĐŝƉŝĞŶƚƐĂŶĚƌĞƐƉŽŶĚƚŽ,hƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘ ϱ'ŽĂůEĂŵĞĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ 'ŽĂů ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ^ƵƉƉŽƌƚĞŶƚƌĞƉƌĞŶĞƵƌƐŚŝƉƉƌŽŐƌĂŵƐĂŶĚďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͕ƚĂƌŐĞƚŝŶŐďƵƐŝŶĞƐƐĞƐŽǁŶĞĚďǇŵŝŶŽƌŝƚǇƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐĂƐǁĞůůĂƐ ƐƵƉƉŽƌƚůŽǁƚŽŵŽĚĞƌĂƚĞŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐĂƐƚŚĞǇƐĞĞŬĞŵƉůŽǇŵĞŶƚ͕ďǇĐŽǀĞƌŝŶŐĞǆƉĞŶƐĞƐƐƵĐŚĂƐĐŚŝůĚĐĂƌĞ͕ĂĨƚĞƌͲ ƐĐŚŽŽůǇŽƵƚŚƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĞƚĐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯϳ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WͲϯϱWƌŽũĞĐƚƐͲϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ĚͿ /ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ dŚĞŝƚǇĐŽŶĚƵĐƚƐĂEK&ƉƌŽĐĞƐƐĨŽƌƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞ͕ĨĂŝƌŚŽƵƐŝŶŐ͕ŵŝŶŽƌŚŽŵĞƌĞƉĂŝƌ͕ĂŶĚ ŵŝĐƌŽĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƉƌŽũĞĐƚƐŽŶĂƚǁŽͲǇĞĂƌĐǇĐůĞ͕ƌĞŶĞǁĂďůĞĂƐĨƵŶĚŝŶŐŝƐĂǀĂŝůĂďůĞ͘dŚĞƉƵďůŝĐ ƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽũĞĐƚƐƐĞůĞĐƚĞĚĨŽƌƚŚŝƐWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶĂƌĞŝŶƚŚ ĞĨŝƌƐƚǇĞĂƌŽĨƚŚĞƚǁŽͲǇĞĂƌĐǇĐůĞŽĨĂǁĂƌĚƐ ĂŶĚĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĞĞƚƚŚĞŐŽĂůƐŽĨƚŚĞϮϬϮϯͲϮϬϮϳŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ͘ ηWƌŽũĞĐƚEĂŵĞ ϭWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϮDŝŶŽƌ,ŽŵĞZĞƉĂŝƌWƌŽŐƌĂŵ ϯWƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚǇ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽũĞĐƚƐ ϰĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ϱWůĂŶŶŝŶŐĂŶĚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ dĂďůĞϳʹWƌŽũĞĐƚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĞƐĐƌŝďĞƚŚĞƌĞĂƐŽŶƐĨŽƌĂůůŽĐĂƚŝŽŶƉƌŝŽƌŝƚŝĞƐĂŶĚĂŶǇŽďƐƚĂĐůĞƐƚŽĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚ ŶĞĞĚƐ dŚĞŚŽƵƐŝŶŐ͕ĐŽŵŵƵŶŝƚǇĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚƐŽĐŝĂůƐĞƌǀŝĐĞŶĞĞĚƐŽĨ ƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐŝŶ^ŽƵƚŚ ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽĨĂƌŽƵƚǁĞŝŐŚƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨůŽĐĂů͕ƐƚĂƚĞ͕ĂŶĚĨĞĚĞƌĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐ'͕ƚŚĞŝƚǇ ŚĂƐƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌ͘dŚĞŝƚǇΖƐWzϮϬϮϰ'Ĩ ƵŶĚŝŶŐĂůůŽĐĂƚŝŽŶƐǁĞƌĞďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƉƌŝŽƌŝƚŝĞƐŚĞĂƌĚ ƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚƉƌŽĐĞƐƐ͘dŚĞŝƚǇǁŽƌŬƐǁŝƚŚŽƚŚĞƌĐŽƵŶƚǇũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐĂŶĚ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇƉĂƌƚŶĞƌƐƚŽĂǀŽŝĚĚƵƉůŝĐĂƚŝŽŶŽĨƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚůĞǀĞƌĂŐĞĂůůĂǀĂŝůĂďůĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯϴ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WͲϯϴWƌŽũĞĐƚ^ƵŵŵĂƌǇ WƌŽũĞĐƚ^ƵŵŵĂƌǇ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ Ϯϵ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ϭWƌŽũĞĐƚEĂŵĞWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ dĂƌŐĞƚƌĞĂŝƚǇǁŝĚĞ 'ŽĂůƐ^ƵƉƉŽƌƚĞĚWƌŽǀŝĚĞWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐƚŽ/ŵƉƌŽǀĞYƵĂůŝƚǇŽĨ>ŝĨĞ EĞĞĚƐĚĚƌĞƐƐĞĚWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ &ƵŶĚŝŶŐ'͗Ψϲϵ͕ϬϬϬ ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶdŚĞŝƚǇƉĂƌƚŶĞƌƐǁŝƚŚƐĞǀĞƌĂůŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐ͘ƵƌŝŶŐWzϮϬϮϰ͕ƚŚĞŝƚǇǁ ŝůůĨƵŶĚĂǀĂƌŝĞƚǇŽĨƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞ ƉƌŽŐƌĂŵƐŝŶƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͘dŚŝƐŝŶĐůƵĚĞƐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ůĞŐĂůƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐ ďĞŶĞĨŝƚŝŶŐůŽǁƚŽŵŽĚĞƌĂƚĞŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐͬĐůŝĞŶƚƐ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝƐĞůŝŐŝďůĞƵŶĚĞƌϮϰ&ZϱϳϬ͘ϮϬϭ;ĞͿ ƚŚĞ'ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚǁŝůůďĞ>DEĂƚŝŽŶĂůKďũĞĐƚŝǀĞƐ͘ dĂƌŐĞƚĂƚĞϲͬϯϬͬϮϬϮϱ ƐƚŝŵĂƚĞƚŚĞŶƵŵďĞƌĂŶĚ ƚǇƉĞŽĨĨĂŵŝůŝĞƐƚŚĂƚǁŝůů ďĞŶĞĨŝƚĨƌŽŵƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ dŚĞŝƚǇĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞƐŚĞůƉŝŶŐϲϬϬƉĞƌƐŽŶƐƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϬ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ >ŽĐĂƚŝŽŶĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶdŚĞŝƚǇǁŝůůĂƐƐŝƐƚƉĞƌƐŽŶƐĂŶĚŚŽƵƐĞŚŽůĚƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞ ŐƌĂŶƚĞĞƐ͘'ƌĂŶƚĞĞĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞĂĚĚƌĞƐƐĞƐĂƌĞůŝƐƚĞĚďĞůŽǁĞǆĐĞƉƚǁŚĞƌĞŶŽƚĞĚĂƌĞĨĂĐŝůŝƚǇĂĚĚƌĞƐƐ ǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚǇǁŚĞŶŶŽƚŬĞƉƚƉƌŝǀĂƚĞƚŽĞŶƐƵƌĞƐĂĨĞƚǇŽĨĐůŝĞŶƚƐůŝŬĞŝŶƚŚĞĐĂƐĞŽĨĚŽŵĞƐƚŝĐǀŝŽůĞŶĐĞ ƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞƌƐ͘ KZ ϮϮϭϭWĂůŵǀĞŶƵĞ͕^ĂŶDĂƚĞŽ͕ϵϰϰϬϯ &ƌŝĞŶĚƐĨŽƌzŽƵƚŚ ϯϰϲϬtĂǇƐŚŽƌĞZĚ͕^ƵŝƚĞϮϬϯ͕WĂůŽůƚŽ͕ϵϰϯϬϯ ,ƵŵĂŶ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚWĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ;,/WͿ,ŽƵƐŝŶŐ ϴϬϬ^͘ůĂƌĞŵŽŶƚ^ƚ͕ηϮϭϬ͕^ĂŶDĂƚĞŽ͕ϵϰϰϬϮ >ĞŐĂůŝĚ^ŽĐŝĞƚǇŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ ϯϯϬdǁŝŶŽůƉŚŝŶƌ͕^ƵŝƚĞϭϮϯ͕ZĞĚǁŽŽĚŝƚǇ͕ϵϰϬϲϱ >ŝĨĞDŽǀĞƐ ϮϱϱϬ'ƌĞĂƚŵĞƌŝĐĂtĂǇ͕^ƵŝƚĞϮϬϭ͕^ĂŶƚĂůĂƌĂ͕ϵϱϬϰϱ DĂŐŝĐdŽŽƚŚƵƐ ϭǀĞŶƵĞŽĨƚŚĞWĂůŵƐǀĞŶƵĞ͕^ƵŝƚĞϮϬϲ͕^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕ϵϰϭϯϬ KŵďƵĚƐŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ͕/Ŷ Đ͘ ϭϰϱϱDĂĚŝƐŽŶǀĞŶƵĞ͕ZĞĚǁŽŽĚŝƚǇ͕ϵϰϬϲϭ ZĂƉĞdƌĂƵŵĂ^ĞƌǀŝĐĞƐĞŶƚĞƌ ϭϴϲϬůĂŵŝŶŽZĞĂů͕^ƵŝƚĞϰϬϲ͕ƵƌůŝŶŐĂŵĞ͕ϵϰϬϭϬ ^ĂŵĂƌŝƚĂŶ,ŽƵƐĞ ϰϬϯϭWĂĐŝĨŝĐůǀĚ͕͘^ĂŶDĂƚĞŽ͕ϵϰϰϬϯ;ĂĚŵŝŶŽĨĨŝĐĞͿ ϮϵϱEĐĐĞƐƐZĚ͕^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕ϵϰϬϴϬ;^ĂĨĞ,ĂƌďŽƌ^ŚĞ ůƚĞƌͿ ^ƚĂƌsŝƐƚĂ ϲϭϬůŵ^ƚƌĞĞƚ͕^ƵŝƚĞϮϭϮ͕^ĂŶĂƌůŽƐ͕ϵϰϬϳϬ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϭ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WůĂŶŶĞĚĐƚŝǀŝƚŝĞƐdŚĞŝƚǇƉĂƌƚŶĞƌƐǁŝƚŚƐĞǀĞƌĂůŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞŝƚǇǁŝůůĨ ƵŶĚ͗ x &ƌŝĞŶĚƐĨŽƌzŽƵƚŚ͕ǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞƋƵĂůŝƚǇŵĞŶƚŽƌŝŶŐƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽ ƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚǇŽƵƚŚĂƐǁĞůůĂƐǁƌĂƉĂƌŽƵŶĚŚŽůŝƐƚŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐĨŽƌǇŽƵƚŚĂŶĚƚŚĞŝƌĨĂŵŝůŝĞƐ͘ x >ĞŐĂůŝĚ͕ǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞůĞŐĂůĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƚŽƉĞŽƉůĞƚŚƌĞĂƚĞŶĞĚǁŝƚŚůŽƐŝŶŐƚŚĞŝƌŚŽŵĞƐŽƌǁŚŽĂƌĞ ůŝǀŝŶŐŝŶƐƵďƐƚĂŶĚĂƌĚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͕ǁŝƚŚƚŚĞŐŽĂůƐŽĨŬĞĞƉŝŶŐƉĞŽ ƉůĞŝŶƚŚĞŝƌŚŽŵĞƐĂŶĚƉƌĞǀĞŶƚŝŶŐ ŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͘ x DĂŐŝĐdŽŽƚŚƵƐ͕ǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞŽƌĂůŚĞĂůƚŚŽƵƚƌĞĂĐŚĂŶĚĚĞŶƚĂůƐĐƌĞĞŶŝŶŐƐ͘ x KŵďƵĚƐŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ͕/ŶĐ͕͘ǁŝůůĂĚǀŽĐĂƚĞĨŽƌƚŚĞĚŝŐŶŝƚǇĂŶĚƋƵĂůŝƚǇŽĨůŝĨĞ ŽĨƉĞŽƉůĞůŝǀŝŶŐŝŶůŝĐĞŶƐĞĚůŽŶŐͲƚĞƌŵĐĂƌĞĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘ x ZĂƉĞdƌĂƵŵĂ^ĞƌǀŝĐĞƐĞŶƚĞƌ͕ǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞŵĞŶƚĂůŚĞĂůƚŚƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞŵƵůƚŝƉůĞŚĞĂůŝŶŐ ŶĞĞĚƐŽĨĐŚŝůĚƐƵƌǀŝǀŽƌƐŽĨƐĞǆƵĂůǀŝŽůĞŶĐĞŝŶĐůƵĚŝŶŐĐƌŝƐŝƐŝŶƚĞƌǀĞŶƚŝŽŶ͕ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůĂŶĚŐƌŽƵƉ ĐŽƵŶƐĞůŝŶŐ͕ĂĚǀŽĐĂĐǇ͕ŵĞĚŝĐĂůͬůĞŐĂůĂŶĚĨŽƌĞŶƐŝĐĂĐĐŽŵƉĂŶŝŵĞŶƚ͕ĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂŶĚƌĞĨĞƌƌĂůƐ͘ ϮWƌŽũĞĐƚEĂŵĞDŝŶŽƌ,ŽŵĞZĞƉĂŝƌWƌŽŐƌĂŵ dĂƌŐĞƚƌĞĂ'dĂƌŐĞƚƌĞĂ ŝƚǇǁŝĚĞ 'ŽĂůƐ^ƵƉƉŽƌƚĞĚ/ŶĐƌĞĂƐĞ͕DĂŝŶƚĂŝŶ͕Θ/ŵƉƌŽǀĞĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ EĞĞĚƐĚĚƌĞƐƐĞĚĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ &ƵŶĚŝŶŐ'͗ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶdŚĞŝƚǇǁŝůůĂůůŽĐĂƚĞĨ ƵŶĚŝŶŐƚŽǀĂƌŝŽƵƐŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚƐƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞŵŝŶŽƌŚŽŵĞƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇ ŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐƚŽůŽǁͲŝŶĐŽŵĞŚŽŵĞŽǁŶĞƌƐ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝƐĞůŝŐŝďůĞƵŶĚĞƌϮϰ&ZϱϳϬ͘ϮϬϮ;ĂͿ;ϭͿƚŚĞ' ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚǁŝůůŵĞĞƚĂ>D,EĂƚŝŽŶĂůKďũĞĐƚŝǀĞ͘ dĂƌŐĞƚĂƚĞϲͬϯϬͬϮϬϮϱ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϮ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ƐƚŝŵĂƚĞƚŚĞŶƵŵďĞƌĂŶĚ ƚǇƉĞŽĨĨĂŵŝůŝĞƐƚŚĂƚǁŝůů ďĞŶĞĨŝƚĨƌŽŵƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ dŚĞŝƚǇĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞƐƐĞƌǀŝŶŐϭϴůŽǁŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͘ >ŽĐĂƚŝŽŶĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶdŚĞŝƚǇǁŝůůĂƐƐŝƐƚŚŽƵƐĞŚŽůĚƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŐƌĂŶƚĞĞƐ͘'ƌĂŶƚĞĞ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞĂĚĚƌĞƐƐĞƐĂƌĞůŝƐƚĞĚďĞůŽǁ / ϮϬϬϭtŝŶǁĂƌĚtĂǇ͕^ƵŝƚĞϭϬϯ͕^ĂŶDĂƚĞŽ͕ϵϰϰϬϰ ZĞďƵŝůĚŝŶŐdŽŐĞƚŚĞƌWĞŶŝŶƐƵůĂ ϴϰϭ<ĂǇŶǇŶĞ^ƚƌĞĞƚ͕ZĞĚǁŽŽĚŝƚǇ͕ϵϰϬϲϯ WůĂŶŶĞĚĐƚŝǀŝƚŝĞƐx ĞŶƚĞƌĨŽƌ/ŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐĞŽĨ/ŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁŝƚŚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐ͕,ŽƵƐŝŶŐĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇDŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ WƌŽŐƌĂŵ͕ΨϭϬ͕ϬϬϬ͘dŚĞƉƌŽŐƌĂŵƉƌŽǀŝĚĞƐŵŝŶŽƌŚŽŵĞƌĞƉĂŝƌĨƵŶĚŝŶŐƚŽŚĞůƉŝŶƐƚĂůůƌĂŵƉƐ͕ŐƌĂď ďĂƌƐ͕ĂŶĚŽƚŚĞƌŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐƚŽŵĂŬĞĂŚŽŵĞĂĐĐĞƐƐŝďůĞ͘ x ZĞďƵŝůĚŝŶŐdŽŐĞƚŚĞƌWĞŶŝŶƐƵůĂ͕EĂƚŝŽŶĂůZĞďƵŝůĚŝŶŐĂǇ͕ΨϮϱ͕ϬϬϬ͘dŚŝƐĨƵŶĚŝŶŐǁŝůůďĞƉƵƚ ƚŽǁĂƌĚƐƚŚĞEĂƚŝŽŶĂůZĞďƵŝůĚŝŶŐĂǇƉƌŽŐƌĂŵ͕ǁŚŝĐŚƵƚŝůŝǌĞƐǀŽůƵŶƚĞĞƌƐƚŽƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚĞŚŽŵĞƐŽŶ EĂƚŝŽŶĂůZĞďƵŝůĚŝŶŐĂǇ͘ x ZĞďƵŝůĚŝŶŐdŽŐĞƚŚĞƌWĞŶŝŶƐƵůĂ͕^ĂĨĞĂƚ,ŽŵĞ͕Ψϲϱ͕ϬϬϬ͘dŚŝƐĨƵŶĚŝŶŐŐŽĞƐƚŽǁĂƌĚƐZdW͛Ɛ^ĂĨĞĂƚ ,ŽŵĞǇĞĂƌͲƌŽƵŶĚƉƌŽŐƌĂŵǁŚŝĐŚĂĚĚƌĞƐƐĞƐŵŝŶŽƌƌĞƉĂŝƌŶĞĞĚƐ͘ ϯWƌŽũĞĐƚEĂŵĞWƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚǇ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽũĞĐƚƐ dĂƌŐĞƚƌĞĂ'dĂƌŐĞƚƌĞĂ 'ŽĂůƐ^ƵƉƉŽƌƚĞĚWƌĞƐĞƌǀĞΘ/ŵƉƌŽǀĞWƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ EĞĞĚƐĚĚƌĞƐƐĞĚWƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ &ƵŶĚŝŶŐ'͗ΨϮϳϳ͕Ϯϰϴ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϯ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶdŚĞƐĞĨƵŶĚƐǁŝůůďĞƵƐĞĚĨŽƌƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚǇĂŶĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŝŶůŽǁͬŵŽĚĂƌĞĂƐ͘dŚŝƐ ƉƌŽũĞĐƚŝƐĞůŝŐŝďůĞƵŶĚĞƌϮϰ&ZϱϳϬ͘ϮϬϭ;ĐͿƚŚĞ'ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚǁ ŝůůŵĞĞƚĂ>DEĂƚŝŽŶĂůKďũĞĐƚŝǀĞ͘ dĂƌŐĞƚĂƚĞϲͬϯϬͬϮϬϮϲ ƐƚŝŵĂƚĞƚŚĞŶƵŵďĞƌĂŶĚ ƚǇƉĞŽĨĨĂŵŝůŝĞƐƚŚĂƚǁŝůů ďĞŶĞĨŝƚĨƌŽŵƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ dŚĞŝƚǇĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞƐĨƵŶĚƐǁŝůůďĞƵƐĞĚŽŶŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĨŽƌŽŶĞƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚǇ͘ >ŽĐĂƚŝŽŶĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶdŚĞƐĞĨƵŶĚƐǁŝůůďĞƵƐĞĚĨŽƌƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚǇĂŶĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŝŶůŽǁŵŽĚĂƌĞĂƐ͘ WůĂŶŶĞĚĐƚŝǀŝƚŝĞƐdŚĞƐĞĨƵŶĚƐǁŝůůďĞƵƐĞĚĨŽƌƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚǇĂŶĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŝŶůŽǁŵŽĚĂƌĞĂƐ͘ ϰWƌŽũĞĐƚEĂŵĞĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĐƚŝǀŝƚŝĞƐ dĂƌŐĞƚƌĞĂŝƚǇǁŝĚĞ 'ŽĂůƐ^ƵƉƉŽƌƚĞĚĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ EĞĞĚƐĚĚƌĞƐƐĞĚĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ &ƵŶĚŝŶŐΨϮϱ͕ϬϬϬ ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵƐǁŝůůƐƵƉƉŽƌƚƐŵĂůůďƵƐŝŶĞƐƐƚƌĂŝŶŝŶŐĐůĂƐƐĞƐĂŶĚǁŽƌŬƐŚŽƉƐ͕ďƵƐŝŶĞƐƐ ŝŶĐƵďĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚĂĐĐĞƐƐƚŽƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ŵĂƌŬĞƚƐĂŶĚŶĞƚǁŽƌŬƐƚŽĂƐƐŝƐƚƐŵĂůůďƵƐŝŶĞƐƐŽǁŶĞƌƐ ͕ŐƌŽǁŝŶŐƚŚĞŝƌ ŽǁŶƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞƐŵĂůůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝƐĞůŝŐŝďůĞƵŶĚĞƌϮϰ&ZϱϳϬ͘ϮϬϰ;ĂͿ;ϮͿƚŚĞ' ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚǁŝůůŵĞĞƚĂ>DEĂƚŝŽŶĂůKďũĞĐƚŝǀĞ͘ dĂƌŐĞƚĂƚĞϲͬϯϬͬϮϬϮϱ ƐƚŝŵĂƚĞƚŚĞŶƵŵďĞƌĂŶĚ ƚǇƉĞŽĨĨĂŵŝůŝĞƐƚŚĂƚǁŝůů ďĞŶĞĨŝƚĨƌŽŵƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƐĞƌǀĞϯϬƉĞƌƐŽŶƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϰ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ >ŽĐĂƚŝŽŶĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶϱϳϱϱƚŚ^ƚƌĞĞƚ͕^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕ϵϰϭϬϯ;ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞŵĂŝŶŽĨĨŝĐĞ͕^&ƐĞƌǀŝĐĞůŽĐĂƚŝŽŶͿ ϯϲϲ'ƌĂŶĚǀĞ͕͘^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕ϵϰϬϴϬ;ŽĨĨŝĐĞĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞůŽĐĂƚŝŽŶͿ ϭϴϰϴĂǇZŽĂĚ͕ĂƐƚWĂůŽůƚŽ͕ϵϰϯϬϯ;ŽĨĨŝĐĞĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞůŽĐĂƚŝŽŶͿ WůĂŶŶĞĚĐƚŝǀŝƚŝĞƐx ZĞŶĂŝƐƐĂŶĐĞŶƚƌĞƉƌĞŶĞƵƌƐŚŝƉĞŶƚĞƌͲDŝĐƌŽĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͗ǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞĐƵƐƚŽŵŝǌĞĚ ŶŐůŝƐŚĂŶĚ^ƉĂŶŝƐŚůĂŶŐƵĂŐĞƐŵĂůůďƵƐŝŶĞƐƐƚƌĂŝŶŝŶŐĐůĂƐƐĞƐĂŶĚǁŽƌŬƐŚŽƉƐ͕ŽŶĞͲŽŶͲŽŶĞ ĐŽŶƐƵůƚŝŶŐ͕ůĞŐĂůĂŶĚƚĂǆĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͕ďƵƐŝŶĞƐƐŝŶĐƵďĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚĂĐĐĞƐƐƚŽƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ŵĂƌŬĞƚƐĂŶĚ ŶĞƚǁŽƌŬƐƚŽĂƐƐŝƐƚƐŵĂůůďƵƐŝŶĞƐƐŽǁŶĞƌƐŝŶĂĐŚŝĞ ǀŝŶŐĞĐŽŶŽŵŝĐŵŽďŝůŝƚǇĂŶĚďƵŝůĚŝŶŐĂƐƐĞƚƐďǇ ƐƚĂƌƚŝŶŐĂŶĚŐƌŽǁŝŶŐƚŚĞŝƌŽǁŶƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞƐŵĂůůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͘ ϱWƌŽũĞĐƚEĂŵĞWůĂŶŶŝŶŐĂŶĚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ dĂƌŐĞƚƌĞĂŝƚǇǁŝĚĞ 'ŽĂůƐ^ƵƉƉŽƌƚĞĚWůĂŶŶŝŶŐĂŶĚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ EĞĞĚƐĚĚƌĞƐƐĞĚWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ ĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ,ŽŵĞůĞƐƐ^ĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚ,ŽƵƐŝŶŐ WƵďůŝĐ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ &ƵŶĚŝŶŐ'͗ΨϵϮ͕ϴϬϬ ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶdŚĞŝƚǇǁŝůůƵƐĞĂƉƉƌŽǆŝŵĂƚĞůǇϮϬƉĞƌĐĞŶƚŽĨŝƚƐĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƚŚĞ'ƉƌŽŐƌĂŵ͘dŚŝƐ ƉƌŽũĞĐƚŝƐĞůŝŐŝďůĞƵŶĚĞƌϮϰ&ZϱϳϬ͘ϮϬϲ;ĐͿƚŚĞ'ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚŝƐŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŵĞĞƚĂEĂƚŝŽŶĂů KďũĞĐƚŝǀĞ͘ dĂƌŐĞƚĂƚĞϲͬϯϬͬϮϬϮϱ ƐƚŝŵĂƚĞƚŚĞŶƵŵďĞƌĂŶĚ ƚǇƉĞŽĨĨĂŵŝůŝĞƐƚŚĂƚǁŝůů ďĞŶĞĨŝƚĨƌŽŵƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ E ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϱ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ >ŽĐĂƚŝŽŶĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶdŚĞƉƌŽŐƌĂŵǁŝůůďĞŽƉĞƌĂƚĞĚĨƌŽŵƚŚĞŝƚǇŽĨĨŝĐĞƐůŽĐĂƚĞĚĂƚϰϬϬ'ƌĂŶĚǀĞŶƵĞ͕^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕ ϵϰϬϴϬ͘ WůĂŶŶĞĚĐƚŝǀŝƚŝĞƐdŚĞŝƚǇǁŝůůƵƐĞĂƉƉƌŽǆŝŵĂƚĞůǇϮϬƉĞƌĐĞŶƚŽĨŝƚƐĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƚŚĞ'ƉƌŽŐƌĂŵ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϲ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WͲϱϬ'ĞŽŐƌĂƉŚŝĐŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶͲϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ĨͿ ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶŽĨƚŚĞŐĞŽŐƌĂƉŚŝĐĂƌĞĂƐŽĨƚŚĞĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂƌĞĂƐŽĨůŽǁͲŝŶĐŽŵĞĂŶĚ ŵŝŶŽƌŝƚǇĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶͿǁŚĞƌĞĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞǁŝůůďĞĚŝƌĞĐƚĞĚ dŚĞŝƚǇŚĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚƚŚĞĐĞŶƐƵƐďůŽĐŬƐǁŝƚŚŵŽƌĞƚŚĂŶϱϭйŽĨ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐǁŝƚŚůŽǁͲƚŽŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞ ŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͘hƐŝŶŐƚŚĞ,hWDĂƉƐǁĞďƐŝƚĞĂƐĂŐƵŝĚĞ͕ĂƐǁĞůůĂƐƵƐŝŶŐƚŚĞ,h'/^ĚĂƚĂƐĞƚ͕ƚŚĞŝƚǇ ŚĂƐĐƌĞĂƚĞĚĂ'^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂƐŵĂƉĨŽƌ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ;Ɛ ĞĞƉƉĞŶĚŝǆͿ͘dŚĞƐĞ^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂƐ ŐĞŶĞƌĂůůǇŵĞĞƚƚŚĞ'>ŽǁƚŽDŽĚĞƌĂƚĞƌĞĂĞŶĞĨŝƚ;>DͿƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͖ŚŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞĂƌĞĂŬŶŽǁŶ ĂƐĂƐƚϭϬϭŝƐƉƌĞĚŽŵŝŶĂŶƚůǇŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚ'ĨƵŶĚŝŶŐǁŝůůŶŽƚďĞƐƉĞŶƚŝŶƚŚŝƐƌĞŐŝŽŶ͘dŚĞ ďĞůŽǁĐĞŶƐƵƐďůŽĐŬƐŵĞĞƚƚŚĞ'>ŽǁƚŽDŽĚĞƌĂƚĞƌĞĂĞŶĞĨŝƚ;>DͿƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘ x ϲϬϭϵϬϭͲϮ͕ ϲϬϭϵϬϮͲϯ x ϲϬϮϬϬϬͲϱ x ϲϬϮϭϬϬͲϭ͕ ϲϬϮϭϬϬͲϯ x ϲϬϮϮϬϬͲϭ͕ ϲϬϮϮϬϬͲϮ͕ϲϬϮϮϬϬͲϯ͕ ϲϬϮϮϬϬͲϰ x ϲϬϮϯϬϬͲϭ x ϲϬϮϰϬϬͲϭ dŚĞĐŝƚǇǁŝůůĚŝƌĞĐƚůǇĂƐƐŝƐƚƚŚĞƐĞĂƌĞĂƐƚŚƌŽƵŐŚƉƵďůŝĐŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƉƌŽũĞĐƚƐ͘ 'ĞŽŐƌĂƉŚŝĐŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ dĂƌŐĞƚƌĞĂWĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨ&ƵŶĚƐ 'dĂƌŐĞƚƌĞĂϯϯ ŝƚǇǁŝĚĞϲϳ dĂďůĞϴͲ'ĞŽŐƌĂƉŚŝĐŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ ZĂƚŝŽŶĂůĞĨŽƌƚŚĞƉƌŝŽƌŝƚŝĞƐĨŽƌĂůůŽĐĂƚŝŶŐŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐŐĞŽŐƌĂƉŚŝĐĂůůǇ dŚĞŝƚǇ͛ƐƉƌŝŵĂƌǇƐƚƌĂƚĞŐǇĨŽƌƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶŝƐƚŽƌĞĚƵĐĞƚŚĞŚŽƵƐŝŶŐĐŽƐƚďƵƌĚĞŶĂŶĚĐƌĞĂƚĞ ƐƵŝƚĂďůĞůŝǀŝŶŐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ͘/ŶŵĂŬŝŶŐĨƵŶĚŝŶŐĚĞĐŝƐŝŽŶƐ͕ƚŚĞ ŝƚǇŐŝǀĞƐƉƌŝŽƌŝƚǇƚŽĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƚŚĂƚ͗ x DĞĞƚŐŽĂůƐŽĨƚŚĞϮϬϮϯͲϮϬϮϳŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ x ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƚŚĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶĐĞŽĨŶĞĞĚ x ^ĞƌǀĞĞůŝŐŝďůĞĂƌĞĂƐǁŝƚŚŝŶ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͕ĞƐƉĞĐŝĂůůǇƚĂƌŐĞƚŝŶŐĂƌĞĂƐǁŝƚŚŚŝŐŚ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϳ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶƐŽĨƌĂĐŝĂůĂŶĚĞƚŚŶŝĐŵŝŶŽƌŝƚŝĞƐŽƌƉŽǀĞƌƚǇ x ƌĞĞůŝŐŝďůĞƉƌŽũĞĐƚƐŽƌƉƌŽŐƌĂŵƐƵŶĚĞƌ,hƌƵůĞƐ x ƌĞĂƚĞǀŝƐƵĂůŝŵƉĂĐƚƐŝŶƚŚĞŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ͕ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůǇŝĨĂŶŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƉƌŽũĞĐƚ ŝƐĐƵƐƐŝŽŶ dŚĞŝƚǇƵƚŝůŝǌĞƐŝƚƐ'ƌĞƐŽƵƌĐĞƐƚŽĂƐƐŝƐƚĂƐŵĂŶǇĞůŝŐŝďůĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐĂŶĚŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐĂƐƉŽƐƐŝďůĞ͘ /ƚǁŝůůƌĞŐƵůĂƌůǇĐŚĞĐŬĂŶĚŵŽŶŝƚŽƌŝƚƐĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚůŽǁͲŝŶĐŽŵĞĂƌĞĂƐƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĞǇƌĞŵĂŝŶĞůŝŐŝďůĞĨŽƌ 'ͲĨƵŶĚĞĚƉƌŽũĞĐƚƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϴ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WͲϳϱĂƌƌŝĞƌƐƚŽĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐͲϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ũͿ /ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞϮϬϭϴŵĞƌŝĐĂŶŽŵŵƵŶŝƚǇ^ƵƌǀĞǇϱͲzĞĂƌƐƚŝŵĂƚĞ Ɛ͕ϱϯйŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ ƌĞŶƚĞƌƐƉĂǇŵŽƌĞƚŚĂŶϯϱйŽĨƚŚĞŝƌŝŶĐŽŵĞƚŽǁĂƌĚƐƌĞŶƚ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ϮϱйŽĨŚŽŵĞŽǁŶĞƌƐŝŶ^ŽƵƚŚ^ĂŶ &ƌĂŶĐŝƐĐŽǁŝƚŚĂŵŽƌƚŐĂŐĞĂƌĞƐƉĞŶĚŝŶŐϯϱйŽƌŵŽƌĞŽĨƚŚĞŝƌŚŽƵƐĞŚŽůĚŝŶĐŽŵĞŽŶŚŽƵƐŝŶŐĐŽƐƚƐ;ϮϬϭϰͲ ϮϬϭϴͿŵĞƌŝĐĂŶŽŵŵƵŶŝƚǇ^ƵƌǀĞǇϱͲzĞĂƌƐƚŝŵĂƚĞƐͿ͘dŚŝƐĚĂƚĂƐŝŐŶŝĨŝĞƐƚŚĂƚĂůĂƌŐĞƉŽƌƚŝŽŶŽĨ^ŽƵƚŚ ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽŚŽƵƐĞŚŽůĚƐĂƌĞůŝǀŝŶŐŝŶƵŶĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͕ǁŚŝĐŚŝŶƚƵƌŶŝƐƉƵƚƚŝŶŐƚŚĞŵĂƚƌŝƐŬŽĨ ďĞĐŽŵŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐ͘ tŚŝůĞƚŚĞŝƚǇĂĐƚŝǀĞůǇŵĂŬĞƐĞĨĨŽƌƚƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵ ƐŝŶŐƚŽƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ƚŚĞůĂĐŬŽĨƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ĂŶĚŵĂƌŬĞƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐƉŽƐĞĨŽƌŵŝĚĂďůĞďĂƌƌŝĞƌƐ͘dŚĞĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶŽĨůŝŵŝƚĞĚƌĞƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚ ŵĂƌŬĞƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŚĂǀĞĐƌĞĂƚĞĚĂŶƵŶƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĐŽƐƚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĚƵĞƚŽŝŶĨůĂƚĞĚƌĞŶƚƐĂŶĚ ĞǆƉĞŶƐŝǀĞŚŽŵĞͬůĂŶĚƉƌŝĐĞƐ͘dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ƚŚĞŝƚǇĐŽŶƚŝŶƵĂůůǇƐĞĞŬƐŶĞǁĂŶĚŝŶŶŽǀĂƚŝǀĞŝĚĞĂƐƚŽ ŽǀĞƌĐŽŵĞƚŚĞƐĞďĂƌƌŝĞƌƐ͘ ĐƚŝŽŶƐŝƚƉůĂŶŶĞĚƚŽƌĞŵŽǀĞŽƌĂŵĞůŝŽƌĂƚĞƚŚĞŶĞŐĂƚŝǀĞĞĨĨĞĐƚƐŽĨƉƵďůŝĐƉŽůŝĐŝĞƐƚŚĂƚƐĞƌǀĞ ĂƐďĂƌƌŝĞƌƐƚŽĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐƐƵĐŚĂƐůĂŶĚƵƐĞĐŽŶƚƌŽůƐ͕ƚĂǆƉŽůŝĐŝĞƐĂĨĨĞĐƚŝŶŐůĂŶĚ͕ǌŽŶŝŶŐ ŽƌĚŝŶĂŶĐĞƐ͕ďƵŝůĚŝŶŐĐŽĚĞƐ͕ĨĞĞƐĂŶĚĐŚĂƌŐĞƐ͕ŐƌŽǁƚŚůŝŵŝƚĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐŝĞƐĂĨĨĞĐƚŝŶŐƚŚĞ ƌĞƚƵƌŶŽŶƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ dŚĞŝƚǇǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵŽŶŝƚŽƌĂŶĚŝĚĞŶƚŝĨǇĂƌĞĂƐŽĨŝŵƉƌŽǀĞ ŵĞŶƚŝŶŝƚƐƉƵďůŝĐƉŽůŝĐŝĞƐƚŽĨŽƐƚĞƌĂŶĚ ŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞƐƵƉƉůǇŽĨĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚƚŽƌĞŵŽǀĞďĂƌƌŝĞƌƐƚŽĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ďǇ͗ x /ŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐǌŽŶŝŶŐƚŽĞŶƐƵƌĞĂŶĂĚĞƋƵĂƚĞƐƵƉƉůǇŽĨůĂŶĚŵĞĞƚƐŝƚƐƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶŽĨĂǇƌĞĂ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚƐ;'ͿƌĞŐŝŽŶĂůŚŽƵƐŝŶŐŶĞĞĚƐĂůůŽĐĂƚŝŽŶ͘ x ŽŶƚŝŶƵŝŶŐƚŽŝŵƉůĞŵĞŶƚƚŚĞŝƚǇΖƐ/ŶĐůƵƐŝŽŶĂƌǇ,ŽƵƐŝŶŐKƌĚŝŶĂŶĐĞƌĞƋƵŝƌĞƐƚŚĂƚĂƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ŽĨŶĞǁ͞ĨŽƌƐĂůĞ͟ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƵŶŝƚƐďĞŵĂĚĞĂǀĂŝůĂďůĞĂƐĞůŽǁDĂƌŬĞƚZĂƚĞ;DZͿƵŶŝƚƐĨŽƌůŽǁͲ ŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘dŚĞŝƚǇǁŝůůĂůƐŽĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƐ ƵƉƉŽƌƚŝƚƐĞǆŝƐƚŝŶŐDZƵŶŝƚƐ͘ x /ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŶŐŶĞǁĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞŝƚǇΖƐĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƐĂŶĚǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚ ŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚĚĞǀĞůŽƉĞƌƐƚŽƉƌŽŵŽƚĞĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĨŽƌůŽǁĞƌͲŝŶĐŽŵĞ ŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͘ x ŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐĨĞĞǁĂŝǀĞƌƐŽƌĚĞĨĞƌƌĂůƐŽĨƉůĂŶŶŝŶŐ͕ďƵŝůĚŝŶŐ͕ĂŶĚ ŝŵƉĂĐƚĨĞĞƐĨŽƌĂĨĨŽƌĚĂďůĞ ŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐ͘ x ZĞŵŽǀŝŶŐŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂŶĚƉƵďůŝĐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐƚŽĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ƚŚƌŽƵŐŚĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞƐƵƉƉŽƌƚ͕ŝŶƚĞƌŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůĐŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ƉƵďůŝĐͲƉƌŝǀĂƚĞƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐ͕ ĂŶĚƉĞƌŵŝƚƐƚƌĞĂŵůŝŶŝŶŐ͘ x ŽŶƚŝŶƵŝŶŐƚŽĐŽŽƉĞƌĂƚĞǁŝƚŚŽƚŚĞƌŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůĂŐĞŶĐŝĞƐĂŶĚĂĐƚŝǀĞůǇƐĞĞŬƐŽůƵƚŝŽŶƐƚŽĂƌĞĂͲ ǁŝĚĞŚŽƵƐŝŶŐƉƌŽďůĞŵƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϯϵ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ x ŶĐŽƵƌĂŐŝŶŐƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨĐĐĞƐƐŽƌǇǁĞůůŝŶŐhŶŝƚƐďǇĞǆƉ ĞĚŝƚĞĚƉĞƌŵŝƚƚŝŶŐĂŶĚƉƌŽǀŝĚŝŶŐ ĂƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞ dŚĞŝƚǇ͛ƐϮϬϮϮ,ŽƵƐŝŶŐůĞŵĞŶƚWůĂŶĞŶƐƵƌĞƐŚŽƵƐŝŶŐƐƚĂď ŝůŝƚǇĂŶĚĞůŝŵŝŶĂƚĞƐĐŽŵŵƵŶŝƚǇĚŝƐƉůĂĐĞŵĞŶƚ ƚŚƌŽƵŐŚƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚĂĐƚŝŽŶƐƐƵĐŚĂƐ͗ x /ŶĐƌĞĂƐŝŶŐƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶŽĨŚŽƵƐŝŶŐĨŽƌĞǆƚƌĞŵĞůǇůŽǁĂŶĚǀĞƌǇůŽǁ ͲŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͖ x ůĞǀĂƚŝŶŐƌĞŶƚĂůĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƚŽƉƌĞǀĞŶƚĞǀŝĐƚŝŽŶƐĂŶĚĞŶŚĂŶĐĞĞůŝŐŝďŝůŝƚǇĨŽƌĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͖ x DĞĂƐƵƌŝŶŐďĞŶĐŚŵĂƌŬƐĨŽƌŝŶǀŽůƵŶƚĂƌǇĚŝƐƉůĂĐĞŵĞŶƚƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵƉƵďůŝĐĂŶĚƉƌŝǀĂƚĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐƚŚĂƚǁŽƵůĚŽĨĨƐĞƚĚŝƐƉůĂĐĞŵĞŶƚŝŵƉĂĐƚƐ͖ĂŶĚ͕ x ǆƉĂŶĚŝŶŐƐƵƉƉŽƌƚĨŽƌKƐĚĞůŝǀĞƌŝŶŐƚĞŶĂŶƚĂŶĚĞǀŝĐƚŝŽŶƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂƐǁĞůůĂƐ ĨŝŶĂŶĐŝĂůĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂŶĚŽƵƚƌĞĂĐŚĨŽƌĂĐĐĞƐƐŝŶŐĂĨĨŽƌĚĂďůĞƌĞŶƚĂůĂŶĚŚŽŵĞŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐ dŚĞ,ŽƵƐŝŶŐůĞŵĞŶƚĚŝƌĞĐƚƐƚŚĞĐŝƚǇƚŽŵŽƌĞƐƚƌŽŶŐůǇŵŽǀĞƚŽǁĂƌĚƐĞƋƵŝƚĂďůĞĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŽĨŐƌŽǁƚŚ͕ ĨŽĐƵƐŝŶŐŽŶƐŵĂůůĂŶĚŵŝĚͲƌŝƐĞŵƵůƚŝͲĨĂŵŝůǇďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ƚŚƌŽƵŐŚ͗ x ^ƵƉƉŽƌƚŝŶŐƐŵĂůůĂŶĚŵŝĚƌŝƐĞďƵŝůĚŝŶŐƐďǇŝŶĐƌĞĂƐĞĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĐĂƉĂĐŝƚǇ;ŚĞŝŐŚƚƐŽƌĚĞŶƐŝƚǇͿ ǁŝƚŚŝŶǁĞůůͲƌĞƐŽƵƌĐĞĚŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐĂůŽŶŐƚƌĂŶƐŝƚĐŽƌƌŝĚŽƌƐŽƌǁŝƚŚŝŶůŽǁͲĚĞŶƐŝƚǇ ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ x ^ƚƌĞĂŵůŝŶŝŶŐĂƉƉƌŽǀĂůŽĨƐŵĂůůĂŶĚŵŝĚͲƌŝƐĞďƵŝůĚŝŶŐƐǁŚĞƌĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇďĞŶĞĨŝƚƐĂƌĞŝŶƉůĂĐĞ͕ ƐƵĐŚĂƐƐĞƌǀŝŶŐŵŝĚĚůĞͲŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐĂŶĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇďĞŶĞĨŝƚƵƐĞƐŽŶƚŚĞŐƌŽƵŶĚĨůŽŽƌƐ͘ x WƌŽǀŝĚŝŶŐƚĞĐŚŶŝĐĂůĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞĂŶĚĨŝŶĂŶĐŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ĞƐƉĞĐŝĂůůǇĨŽƌůŽǁͲŝŶĐŽŵĞŚŽŵĞŽǁŶĞƌƐ͕ ƚŚƌŽƵŐŚŶĞǁƉƌŽŐƌĂŵƐ ŝƐĐƵƐƐŝŽŶ dŚĞŝƚǇŝƐĐŽŶƚŝŶƵŽƵƐůǇůŽŽŬŝŶŐĨŽƌŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŽŚĞůƉĂĚĚƌĞƐƐŚŽƵƐŝŶŐŶĞĞĚƐŝŶƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůůǇĨŽƌůŽǁĞƌͲŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘dŚĞŝƚǇŚŽƉĞƐƚŽĨŝŶĚĂĚĚŝƚŝŽŶĂůŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐĨŽƌƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉŝŶ ŵĞĞƚŝŶŐŚŽƵƐŝŶŐŶĞĞĚƐ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϬ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WͲϴϱKƚŚĞƌĐƚŝŽŶƐͲϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ŬͿ /ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƐĞĐƚŝŽŶƐĚĞƐĐƌŝďĞƚŚĞĂĐƚŝŽŶƐĂŶĚĞĨĨŽƌƚƐƚŚĞŝƚǇǁŝůůƵŶĚĞƌƚĂŬĞƚŽŵĞĞƚƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚ ŶĞĞĚƐ͕ƐƵƉƉŽƌƚĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚĂĚĚƌĞƐƐůĞĂĚ ͲďĂƐĞĚƉĂŝŶƚŚĂǌĂƌĚƐ͘DĂŶǇŽĨƚŚĞƐĞ ĂĐƚŝŽŶƐĂƌĞďĂƐĞĚƵƉŽŶƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŶŐǁŝƚŚŽƚŚĞƌũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͕ůŽĐĂůƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞƌƐ͕ ĂŶĚƚŚĞƉƌŝǀĂƚĞƐĞĐƚŽƌ͘tŝƚŚůŝŵŝƚĞĚĨƵŶĚŝŶŐĂǀĂŝůĂďůĞ͕ƚŚĞŝƚǇΖƐĨŽĐƵƐǁŝůůďĞƐƚƌĂƚĞŐŝĐĂďŽƵƚůĞǀĞƌĂŐŝŶŐ ŝƚƐĨƵŶĚƐǁŚĞƌĞŝƚĐĂŶĂŶĚƐĞĞŬŝŶŐĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶĂŵŽŶŐƉĂƌƚŶĞƌƐƚŽďĞƚƚĞƌŵĞĞƚƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͘ ĐƚŝŽŶƐƉůĂŶŶĞĚƚŽĂĚĚƌĞƐƐŽďƐƚĂĐůĞƐƚŽŵĞĞƚŝŶŐƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚŶĞĞĚƐ hŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐĂƌĞƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇǁŚŽŚĂǀĞďĞĞŶƐǇƐƚĞŵĂƚŝĐĂůůǇĚĞŶŝĞĚĂĨƵůů ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚǇƚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶĂƐƉĞĐƚƐŽĨĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ƐŽĐŝĂů͕ĂŶĚĐŝǀŝĐůŝĨĞ͘dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞŶĂƌƌĂƚŝǀĞ ĂĚĚƌĞƐƐĞƐƚŚĞŝƚǇ͛ƐƉůĂŶƚŽĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞƐĞĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐĂŶĚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞŵĂŝŶŽďƐƚĂĐůĞ ƚŚĞŝƚǇĨĂĐĞƐŝŶŵĞĞƚŝŶŐƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚŶĞĞĚƐŝƐůŝŵŝƚĞĚƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌĨƵŶĚŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƐƚŚĂƚďĞŶĞĨŝƚ͘/Ŷ ŵĂŬŝŶŐĨƵŶĚŝŶŐĚĞĐŝƐŝŽŶƐ͕ƚŚĞŝƚǇŐŝǀĞƐƉƌŝŽƌŝƚǇƚŽĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƚŚĂƚ͗ x DĞĞƚĂŐŽĂůŽĨƚŚĞϮϬϮϯͲϮϬϮϳŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚWůĂŶ͖ x ĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶĐĞŽĨŶĞĞĚ͖ĂŶĚ͕ x dŚĞƉƌŽũĞĐƚŽƌƉƌŽŐƌĂŵŝƐĞůŝŐŝďůĞƵŶĚĞƌ,hƌƵůĞƐ͘ tŝƚŚƚŚĞůŽƐƐŽĨĂůŝĨŽƌŶŝĂZĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŐĞŶĐǇ;ZͿĨƵŶĚƐĂŶĚĚĞĐůŝŶŝŶŐ'ĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚƐ͕ƚŚĞ ŝƚǇŚĂƐůŝŵŝƚĞĚĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐŝŶŵĞĞƚŝŶŐĂůůƚŚĞĚŝǀĞƌƐĞŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ŵĂŶǇůŽĐĂů ƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞƌƐĂƌĞĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐĚĞĐůŝŶĞƐŝŶƉƌŝǀĂƚĞĂŶĚƉƵďůŝĐĨƵŶĚŝŶŐĂƐKs/ͲϭϵĨƵŶĚŝŶŐĚƌŝĞƐƵƉ͕ ŚŝŶĚĞƌŝŶŐƚŚĞŝƌĂďŝůŝƚǇƚŽŵĞĞƚŶĞĞĚƐ͘dŚĞŝƚǇƉůĂŶƐƚŽĂĚĚƌĞƐ ƐƚŚŝƐŽďƐƚĂĐůĞďǇůŽŽŬŝŶŐĨŽƌŶĞǁĨƵŶĚŝŶŐ ƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚĨŝŶĚŝŶŐĐƌĞĂƚŝǀĞǁĂǇƐƚŽůĞǀĞƌĂŐĞĂŶĚƵƚŝůŝǌĞĞǆŝƐƚŝŶŐĨƵŶĚŝŶŐ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ƚŚĞŝƚǇǁŝůů ĞŶĐŽƵƌĂŐĞĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶĂŵŽŶŐƐƚŝƚƐĞůĨ͕ŽƚŚĞƌũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚƐ͘ ĐƚŝŽŶƐƉůĂŶŶĞĚƚŽĨŽƐƚĞƌĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ dŚĞŝƚǇǁŝůůƚĂŬĞƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĂĐƚŝŽŶƐƚŽĨŽƐƚĞƌĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶ ĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͗ x WƌŽŵŽƚĞƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨůŽǁĞƌĐŽƐƚƵŶŝƚƐďǇƉƌŽǀŝĚŝŶŐŝŶĐĞŶƚŝǀĞƐƚŽĚĞǀĞůŽƉĞƌƐĂŶĚ ĞŶĐŽƵƌĂŐŝŶŐŵŝǆĞĚͲƵƐĞƉƌŽũĞĐƚƐ͕ƐĞĐŽŶĚƵŶŝƚƐ͕ĚĞŶƐŝƚǇďŽŶƵƐĞƐ͕ůŽĨƚͲƐƚǇůĞƵŶŝƚƐ͕ĂŶĚ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞĚŚŽƵƐŝŶŐ͘ x ^ƚƌŝǀĞƚŽƉƌĞƐĞƌǀĞĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶĞǆŝƐƚŝŶŐĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐďǇƵƐŝŶŐƐƚĂƚĞĂŶĚĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚƐĨƵůůǇ ƚŽƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚĞĞǆŝƐƚŝŶŐŚŽƵƐŝŶŐƵŶŝƚƐ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ƚŚĞŝƚǇǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƐƵƉƉŽƌƚĂĨĨŽƌĚĂďůĞ ŚŽƵƐŝŶŐĨŽƌŐƌŽƵƉƐǁŝƚŚƐƉĞĐŝĂůŶĞĞĚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƐĞŶŝŽƌƐ͕ƉĞŽƉůĞǁŝƚŚĚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚƉĞŽƉůĞ ĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐ͘ x ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŝŵƉůĞŵĞŶƚŝƚƐ/ŶĐůƵƐŝŽŶĂƌǇ,ŽƵƐŝŶŐKƌĚŝŶĂŶĐĞƚŚĂƚƌĞƋƵŝƌĞƐĂƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨŶĞǁ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϭ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ΗĨŽƌƐĂůĞΗƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƵŶŝƚƐďĞŵĂĚĞĂǀĂŝůĂďůĞĂƐĞůŽǁDĂƌŬĞƚZĂƚĞ;DZͿƵŶŝƚƐĨŽƌůŽǁͲŝŶĐŽŵĞ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘dŚĞŝƚǇǁŝůůĂůƐŽĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝƚƐĞǆŝƐƚŝŶŐDZƵŶŝƚƐ͘ x WƌŽǀŝĚĞĂ͞ŚŽǁͲƚŽŐƵŝĚĞ͟ĨŽƌĚĞǀĞůŽƉĞƌƐŝŶƚƌŽĚƵĐŝŶŐŶĞǁDZƵŶŝƚƐƚŽƚŚĞŵĂƌŬĞƚ͕ǁŚŝĐŚŐƵŝĚĞƐ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐĞůĞĐƚŝŽŶ͕ŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐ͕ĞƚĐ͘ ĐƚŝŽŶƐƉůĂŶŶĞĚƚŽƌĞĚƵĐĞůĞĂĚͲďĂƐĞĚƉĂŝŶƚŚĂǌĂƌĚƐ dŚĞŝƚǇǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƵŶĚĞƌƚĂŬĞůĞĂĚͲďĂƐĞĚƉĂŝŶƚŚĂǌĂƌĚŵŝƚŝŐĂƚŝŽŶ͕ǁŚĞŶĂƉƉůŝĐĂďůĞ͕ďǇƚŚĞ' ŚŽƵƐŝŶŐƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͘dŚŝƐĐĂŶŝŶĐůƵĚĞŝŶƐƉĞĐƚŝŽŶ ĨŽƌůĞĂĚͲďĂƐĞĚƉĂŝŶƚ͕ƌŝƐŬĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͕ ĂďĂƚĞŵĞŶƚ͕ĐůĞĂŶƵƉ͕ĚŝƐƉŽƐĂůǁŽƌŬ͕ĂŶĚĐůĞĂƌĂŶĐĞƚĞƐƚŝŶŐ͘dŚŝƐĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞǁŝůůďĞŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚϮϰ &Zϯϱ͕ĞƚĂů͘;ϵͬϭϱͬϵϵͿ͘ĐĞƌƚŝĨŝĞĚƌŝƐŬĂƐƐĞƐƐŽƌǁŝůůŝŶƐƉĞ ĐƚĂůůƐƵĐŚŚŽƵƐŝŶŐ͘ ĐƚŝŽŶƐƉůĂŶŶĞĚƚŽƌĞĚƵĐĞƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨƉŽǀĞƌƚǇͲůĞǀĞůĨĂŵŝůŝĞƐ dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽŚĂƐĂŵƵůƚŝͲĨĂĐĞƚĞĚĂƉƉƌŽĂĐŚƚŽƌĞĚƵĐŝŶŐƉŽǀĞƌƚǇŝŶƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͗ dŚĞŝƚǇƐƵƉƉŽƌƚƐŶƵŵĞƌŽƵƐĞĨĨŽƌƚƐƚŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚĂŶĚƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚĞĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͘dŚĞŝƚǇ͛Ɛ,ŽƵƐŝŶŐ ZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ>ŽĂŶWƌŽŐƌĂŵƉƌŽǀŝĚĞƐůŽǁͲŝŶƚĞƌĞƐƚůŽĂŶƐĨŽƌŚŽƵƐŝŶŐƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶƚŽůŽǁͲŝŶĐŽŵĞ ŚŽŵĞŽǁŶĞƌƐƚŽďƌŝŶŐƚŚĞŝƌŚŽƵƐŝŶŐƵƉƚŽĐŽĚĞ͘dŚĞŝƚǇ͛ƐŝŶĐůƵƐŝŽŶĂƌǇŚŽƵƐŝŶŐŽƌĚŝŶĂŶĐĞĂŝŵƐƚŽ ĚĞǀĞůŽƉĞůŽǁDĂƌŬĞƚZĂƚĞ;DZͿŚŽƵƐŝŶŐƵŶŝƚƐĂĨĨŽƌĚĂďůĞƚŽůŽǁ ͲĂŶĚŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ ƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƉƌŽĐĞƐƐ͘dŚĞŝƚǇǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞ ƚŽƐĞĞŬŽƵƚĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐ ĂŶĚƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚǇ͘ ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ƚŚĞŝƚǇ͛ƐĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐdƌƵƐƚ&ƵŶĚ;,d&ͿŝƐƵƚŝůŝǌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂŶĚ ƉƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐŝŶ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽĨŽƌƚŚĞďĞŶĞĨŝƚŽĨůŽǁͲĂŶĚ ŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ͘dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƉƌŽũĞĐƚƐĂŶĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂƌĞĞůŝŐŝďůĞƚŽďĞĨƵŶĚĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŝƚǇ͛Ɛ,d&͗ x ƌĞĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁĂĨĨŽƌĚĂďůĞƵŶŝƚƐ͖ x WƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨĞǆŝƐƚŝŶŐĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͖ x ƐƐŝƐƚĂŶĐĞǁŝƚŚŵƵůƚŝĨĂŵŝůǇƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐ͖ x ŽŶǀĞƌƐŝŽŶŽĨŵĂƌŬĞƚƌĂƚĞƵŶŝƚƐƚŽĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͖ x ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨĂĐĐĞƐƐŽƌǇĚǁĞůůŝŶŐƵŶŝƚƐ͖ x ĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶĂŶĚƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶŽĨƉŽƚĞŶƚŝĂůůŝŵŝƚĞĚĞƋƵŝƚǇĐŽŽƉ ĞƌĂƚŝǀĞƐ͖ x &ŝƌƐƚƚŝŵĞŚŽŵĞďƵǇĞƌůŽĂŶƐ͖ĂŶĚ x WƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĂŶƐͬŐƌĂŶƚƐƚŽĂƐƐŝƐƚŶŽŶƉƌŽĨŝƚĂŶĚĨŽƌͲƉƌŽĨŝƚĚĞǀĞůŽƉĞƌƐǁŝƚŚƉƌŽũĞĐƚ ĨĞĂƐŝďŝůŝƚǇƐƚƵĚŝĞƐ͕ƐŝƚĞĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶĂŶĚĚĞƐŝŐŶƐƚƵĚŝĞƐĨŽƌƉŽ ƚĞŶƚŝĂůĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϮ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ƉƌŽũĞĐƚƐ͘ /ƚŝƐĂůƐŽŝŵƉŽƌƚĂŶƚƚŽŶŽƚĞƚŚĂƚŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐŝŶ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽƉůĂǇĂŶŝŵƉŽƌƚĂŶƚƌŽůĞŝŶ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͕ĨŽŽĚ͕ĐŚŝůĚĐĂƌĞ͕ĐůŽƚŚŝŶŐ͕ĂŶĚŽƚ ŚĞƌĞŵĞƌŐĞŶĐǇƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽůŽǁͲŝŶĐŽŵĞ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘dŚĞŝƚǇƉĂƌƚŝĂůůǇĨƵŶĚƐĂŶĚŵŽŶŝƚŽƌƐƚŚĞƐĞŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞ'WƌŽŐƌĂŵ͘ dŚƌŽƵŐŚƚŚŝƐŵƵůƚŝƚƵĚĞŽĨĞĨĨŽƌƚƐ͕ŝŶĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶǁŝƚŚŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚĂŐĞŶĐŝĞƐ͕ƚŚĞŝƚǇŝƐĐŽŶƚŝŶƵĂůůǇ ǁŽƌŬŝŶŐƚŽŚĞůƉƌĞĚƵĐĞƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨĨĂŵŝůŝĞƐůŝǀŝŶŐŝŶƉŽǀĞƌƚǇ ͘tŝƚŚƚŚĂƚƐĂŝĚ͕ƚŚĞƌĞĂƌĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ ĐŚĂůůĞŶŐĞƐƚŽĂĐĐŽŵƉůŝƐŚŝŶŐƚŚŝƐůŽŶŐͲƚĞƌŵŐŽĂů͘dŚĞďŝŐŐĞƐƚďĂƌƌŝĞƌƚŽƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽůŽǁĞƌ ŝŶĐŽŵĞĨĂŵŝůŝĞƐĂŶĚƚŚŽƐĞĂƚƌŝƐŬŽĨďĞĐŽŵŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐŝƐƚŚĞůĂĐŬŽĨĂĚĞƋƵĂƚĞƐƚĂƚĞ͕ĐŽƵŶƚǇ͕ĂŶĚ ĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚƐĨŽƌƐŽĐŝĂůƐĞƌǀŝĐĞĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘&ŽƌĞǆĂŵƉůĞ͕'ĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞƐŝƐůŝŵŝƚĞĚƚŽϭϱй ŽĨƚŚĞŝƚǇ͛ƐĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚĂŵŽƵŶƚĂŶĚϭϱйŽĨƚŚĞƉƌŝŽƌǇĞĂƌΖƐƉƌŽŐƌĂŵŝŶĐŽŵĞ͘^ŝŶĐĞƉƌŽŐƌĂŵŝŶĐŽŵĞ ǀĂƌŝĞƐĨƌŽŵǇĞĂƌƚŽǇĞĂƌĂŶĚŝƐŽĨƚĞŶƌĞĐĞŝǀĞĚĂĨƚĞƌƚŚĞĐƚŝŽŶWůĂŶŚĂƐďĞĞŶĚƌĂĨƚĞĚĂŶĚƚŚĞďƵĚŐĞƚƐ ŚĂǀĞďĞĞŶƐĞƚ͕ŝƚĐĂŶďĞĚŝĨĨŝĐƵůƚƚŽŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞƉƌŽŐƌĂŵŝŶĐŽŵĞŝŶƚŽƐĞƌǀŝĐĞƐĨƵŶĚŝŶŐĨƵůůǇ͘dŚĞŝƚǇ ƐƚƌŝǀĞƐĨŽƌĞĨĨŽƌƚƐƚŚĂƚǁŽƌŬĐƌĞĂƚŝǀĞůǇĂŶĚĞĨĨŝĐŝĞŶƚůǇǁŝƚŚŝŶƚŚĞƐĞĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͘ ĐƚŝŽŶƐƉůĂŶŶĞĚƚŽĚĞǀĞůŽƉŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶĂůƐƚƌƵĐƚƵƌĞ dŚĞŝƚǇǁŝůůĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŬĞƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĞĨĨŽƌƚƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞ ŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶĂůƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͗ x ƐƐŝƐƚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐĂŶĚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐĂƚƌŝƐŬŽĨĞǆƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐ ŚŽŵĞůĞƐƐŶĞƐƐďǇƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚƐƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽƚŚĞƐĞƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͖ x tŽƌŬǁŝƚŚƚŚĞ,ŽŵĞůĞƐƐKƵƚƌĞĂĐŚdĞĂŵ;,KdͿ͖ x tŽƌŬǁŝƚŚŽƚŚĞƌůŽĐĂůũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞ'tŽƌŬ'ƌŽƵƉƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ ĂŶĚŵĂŬĞĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞĂŶĚŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐĞƐŵŽƌĞƐƚĂŶĚĂƌĚŝǌĞĚ͕ĐŽŵƉůŝĂŶƚ͕ĂŶĚĞĨĨŝĐŝĞŶƚ͖ x ƵŝůĚĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐǁŝƚŚůŽĐĂůƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞƌƐ͖ĂŶĚ x ŽŽƌĚŝŶĂƚĞĂŶĚƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶƚŚĞŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨĂƌĞ͘ ĐƚŝŽŶƐƉůĂŶŶĞĚƚŽĞŶŚĂŶĐĞĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶƉƵďůŝĐĂŶĚƉƌŝǀĂƚĞŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚƐŽĐŝĂů ƐĞƌǀŝĐĞĂŐĞŶĐŝĞƐ x ŽŶƚŝŶƵĞƚŽĐŽůůĂďŽƌĂƚĞǁŝƚŚƚŚĞŽƵŶƚǇŽĨ^ĂŶDĂƚĞŽ͕ƉƌŝǀĂƚĞŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉĞƌƐ͕ ůĞŶĚĞƌƐ͕ĂŶĚŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉĞƌƐƚŽĐƌĞĂƚĞŵŽƌĞĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐ͖ x ŽŶƚŝŶƵĞƚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶƚŚĞ'tŽƌŬ'ƌŽƵƉĂŶĚƚŽŝŵƉƌŽǀĞ'ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ƉƌŽĐĞƐƐĞƐĨŽƌďŽƚŚƐƵďͲƌĞĐŝƉŝĞŶƚƐĂŶĚŝƚǇƐƚĂĨĨ͖ x ŽŶƚŝŶƵĞƚŽĨƵŶĚŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚĂŐĞŶĐŝĞƐƐĞƌǀŝŶŐůŽǁͲŝŶĐŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͖ x ŶĐŽƵƌĂŐĞĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶĂŶĚĐŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŵŽŶŐůŽĐĂůƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞƌƐ͖ x ŽŶƚŝŶƵĞƚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶƚŚĞŽ^ƚĞĞƌŝŶŐŽŵŵŝƚƚĞĞ͖ x ŽŶƚŝŶƵĞƚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶƚŚĞ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ,KDŽŶƐŽƌƚŝƵŵ ĂŶĚƐĞƌǀĞŽŶƚŚĞ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϯ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇΖƐ,ŽƵƐŝŶŐΘŽŵŵƵŶŝƚǇĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽŵŵŝƚƚĞĞ;,Ϳ͖ x ^ƵƉƉŽƌƚǁŽƌŬĨŽƌĐĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐƚŚĂƚƐĞƌǀĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚĞŵƉůŽǇĞĞƐŝŶ ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽ͖ x ŽŶƚŝŶƵĞǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚƌĞŐŝŽŶĂůĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŐƌŽƵƉƐĂŶĚƉƌŽŵŽƚĞĞĐŽŶŽŵŝĐ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ͖ x tŽƌŬǁŝƚŚďƵƐŝŶĞƐƐĞƐĂŶĚƚŚĞŚĂŵďĞƌŽĨŽŵŵĞƌĐĞŽŶĚŽǁŶƚŽǁŶďĞ ĂƵƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶĂŶĚ ŽƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞŽǁŶƚŽǁŶ͖ĂŶĚ x ŽŶƚŝŶƵĞƚŽǁŽƌŬǁŝƚŚƚŚĞ,ŽŵĞůĞƐƐKƵƚƌĞĂĐŚdĞĂŵ͖ƚŚŝƐŝŶĐůƵĚĞƐ ƚŚĞŝƚǇ͛ƐƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŽŶƚŚĞ ,Kd͛ƐĂƐĞDĂŶĂŐĞƌ'ƌŽƵƉĂŶĚKǀĞƌƐŝŐŚƚŽŵŵŝƚƚĞĞ͘ ŝƐĐƵƐƐŝŽŶ dŚĞŝƚǇŽĨ^ŽƵƚŚ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽŚĂƐĂĚŽƉƚĞĚƚŚĞϮϬϮϯͲϮϬϯϭ,ŽƵƐŝŶŐůĞŵĞŶƚ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƐĞǀĞƌĂůŐŽĂůƐ ĂŶĚƉƌŽŐƌĂŵƐƚŽĨƵƌƚŚĞƌĨĂŝƌŚŽƵƐŝŶŐ͘ĞůŽǁĂƌĞƚŚĞĂĐƚŝŽŶƐƚŚĞŝƚǇǁŝůůƚĂŬĞƚŽĂĚĚƌĞƐƐĨĂŝƌŚŽƵƐŝŶŐ ĚƵƌŝŶŐƚŚĞWzϮϬϮϰĐƚŝŽŶWůĂŶ͘ ǆŝƐƚŝŶŐƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚƉƌŽŐƌĂŵƐƚŚĂƚĂƌĞŝŶƉůĂĐĞŝŶĐůƵĚĞ͗ x /ŶĐůƵƐŝŽŶĂƌǇŽŶŝŶŐƌĞƋƵŝƌŝŶŐϭϱйĂĨĨŽƌĚĂďůĞƵŶŝƚƐŝŶŶĞǁƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐ x ĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐŝŵƉĂĐƚͬůŝŶŬĂŐĞĨĞĞŽŶŶĞǁĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ x ^ƚƌĞĂŵůŝŶĞĚƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐŽĨhƐ x WƌŽǀŝĚĞĨƵŶĚŝŶŐĂŶĚƌĞĨĞƌƌĂůƐƚŽĨĂŝƌŚŽƵƐŝŶŐĂŶĚůĞŐĂůƐĞƌǀŝĐĞ Ɛ x >ŽĐĂůůǇĨƵŶĚĞĚŚŽŵĞďƵǇĞƌĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƉƌŽŐƌĂŵƐ x WƌŽǀŝĚĞĨƵŶĚŝŶŐĂŶĚƌĞĨĞƌƌĂůƐƚŽŚŽŵĞͲƐŚĂƌŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƐ EĞǁĂĐƚŝŽŶƐƚŚĞŝƚǇŝƐƵŶĚĞƌƚĂŬŝŶŐŝŶWzϮϬϮϮϰŝŶĐůƵĚĞ͗ x dŚĞŝƚǇŝƐǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚĂƌĞĂůĞƐƚĂƚĞďƌŽŬĞƌƚŽŝĚĞŶƚŝĨǇǀĂĐĂŶƚůĂŶĚŽƌĞǆŝƐƚŝŶŐďƵŝůĚŝŶŐƐǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞŝƚǇƚŚĂƚǁŽƵůĚďĞĂŐŽŽĚĐĂŶĚŝĚĂƚĞĨŽƌĂĨĨŽƌĚĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ x ĞǀĞůŽƉĂŶŶƚŝͲŝƐƉůĂĐĞŵĞŶƚZŽĂĚŵĂƉ͘dŚŝƐϭϮͲϭϴŵŽŶƚŚƉƌŽĐĞƐƐŚĂƐŬŝĐŬĞĚŽĨĨŝŶ^ƉƌŝŶŐϮϬϮϰ ĂŶĚǁŝůůĚŽĂĚĞĞƉĚŝǀĞŝŶƚŽĚĂƚĂĂŶĚĞǆƉĞƌŝĞŶĐĞƐŽĨƌĞƐŝĚĞŶƚƐĨĂĐŝŶŐĚŝƐƉůĂĐĞŵĞŶƚƉƌĞƐƐƵƌĞƐ ĂŶĚĚĞǀĞůŽƉƉŽůŝĐǇƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐĨŽƌŝƚǇŽƵŶĐŝůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϰ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WƌŽŐƌĂŵ^ƉĞĐŝĨŝĐZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ WͲϵϬWƌŽŐƌĂŵ^ƉĞĐŝĨŝĐZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐͲϵϭ͘ϰϮϬ͕ϵϭ͘ϮϮϬ;ůͿ;ϭ͕Ϯ͕ϰͿ /ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ŽŵŵƵŶŝƚǇĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ'ƌĂŶƚWƌŽŐƌĂŵ;'Ϳ ZĞĨĞƌĞŶĐĞϮϰ&Zϵϭ͘ϮϮϬ;ůͿ;ϭͿ WƌŽũĞĐƚƐƉůĂŶŶĞĚǁŝƚŚĂůů'ĨƵŶĚƐĞǆƉĞĐƚĞĚƚŽďĞĂǀĂŝůĂďůĞĚƵƌŝŶŐƚŚĞǇĞĂƌĂƌĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞ WƌŽũĞĐƚƐdĂďůĞ͘dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐŝĚĞŶƚŝĨŝĞƐƉƌŽŐƌĂŵŝŶĐŽŵĞƚŚĂƚŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌƵƐĞƚŚĂƚŝƐŝŶĐůƵĚĞĚŝŶ ƉƌŽũĞĐƚƐƚŽďĞĐĂƌƌŝĞĚŽƵƚ͘ ϭ͘dŚĞƚŽƚĂůĂŵŽƵŶƚŽĨƉƌŽŐƌĂŵŝŶĐŽŵĞƚŚĂƚǁŝůůŚĂǀĞďĞĞŶƌĞĐĞŝǀĞĚďĞĨŽƌĞ ƚŚĞƐƚĂƌƚŽĨƚŚĞŶĞǆƚƉƌŽŐƌĂŵǇĞĂƌĂŶĚƚŚĂƚŚĂƐŶŽƚǇĞƚďĞĞŶƌĞ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞĚ ΨϬ Ϯ͘dŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨƉƌŽĐĞĞĚƐĨƌŽŵƐĞĐƚŝŽŶϭϬϴůŽĂŶŐƵĂƌĂŶƚĞĞƐƚŚĂƚ ǁŝůůďĞ ƵƐĞĚĚƵƌŝŶŐƚŚĞǇĞĂƌƚŽĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞƉƌŝŽƌŝƚǇŶĞĞĚƐĂŶĚƐƉĞĐŝĨŝĐŽďũĞĐƚŝǀĞƐ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞŐƌĂŶƚĞĞΖƐƐƚƌĂƚĞŐŝĐƉůĂŶ ΨϬ ϯ͘dŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨƐƵƌƉůƵƐĨƵŶĚƐĨƌŽŵƵƌďĂŶƌĞŶĞǁĂůƐĞƚƚůĞŵĞŶƚƐΨϬ ϰ͘dŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨĂŶǇŐƌĂŶƚĨƵŶĚƐƌĞƚƵƌŶĞĚƚŽƚŚĞůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚĨŽƌǁŚŝĐŚƚŚĞ ƉůĂŶŶĞĚƵƐĞŚĂƐŶŽƚďĞĞŶŝŶĐůƵĚĞĚŝŶĂƉƌŝŽƌƐƚĂƚĞŵĞŶƚŽƌƉůĂŶ͘ ΨϬ ϱ͘dŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨŝŶĐŽŵĞĨƌŽŵĨůŽĂƚͲĨƵŶĚĞĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐΨϬ dŽƚĂůWƌŽŐƌĂŵ/ŶĐŽŵĞΨϬ KƚŚĞƌ'ZĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ϭ͘dŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨƵƌŐĞŶƚŶĞĞĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐϬ Ϯ͘dŚĞĞƐƚŝŵĂƚĞĚƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨ'ĨƵŶĚƐƚŚĂƚǁŝůůďĞƵƐĞĚĨŽƌ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƚŚĂƚďĞŶĞĨŝƚƉĞƌƐŽŶƐŽĨůŽǁĂŶĚŵŽĚĞƌĂƚĞŝŶĐŽŵĞ͘ KǀĞƌĂůůĞŶĞĨŝƚͲĐŽŶƐĞĐƵƚŝǀĞƉĞƌŝŽĚŽĨŽŶĞ͕ƚǁŽŽƌƚŚƌĞĞǇĞĂƌƐ ŵĂǇďĞƵƐĞĚƚŽĚĞƚĞƌŵŝŶĞƚŚĂƚĂŵŝŶŝŵƵŵŽǀĞƌĂůůďĞŶĞĨŝƚŽĨ ϳϬйŽĨ'ĨƵŶĚƐŝƐƵƐĞĚƚŽďĞŶĞĨŝƚƉĞƌƐŽŶƐŽĨůŽǁĂŶĚ ŵŽĚĞƌĂƚĞŝŶĐŽŵĞ͘^ƉĞĐŝĨǇƚŚĞǇĞĂƌƐĐŽǀĞƌĞĚƚŚĂƚŝŶĐůƵĚĞƚŚŝƐ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ͘ϭϬϬ͘ϬϬй ŝƐĐƵƐƐŝŽŶ dŚĞϭϬϬƉĞƌĐĞŶƚůŝƐƚĞĚĂďŽǀĞŝŶηϮKǀĞƌĂůůĞŶĞĨŝƚĨŽƌ'ŝƐĞƐƚŝŵĂƚĞĚŽǀĞƌĂƚŚƌĞĞͲǇĞĂƌƉĞƌŝŽĚ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵǇĞĂƌƐϮϬϮϮ͕ϮϬϮϯĂŶĚϮϬϮϰ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϱ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ WWE/yʹWƵďůŝĐEŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ dŽďĞŝŶĐůƵĚĞĚŝŶĨŝŶĂůĚŽĐƵŵĞŶƚ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϲ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ƉƉĞŶĚŝǆʹWƵďůŝĐŽŵŵĞŶƚƐ dŽďĞŝŶĐůƵĚĞĚŝŶĨŝŶĂůĚŽĐƵŵĞŶƚ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϳ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ƉƉĞŶĚŝǆʹŽŶƐƵůƚĂƚŝŽŶŽŵŵĞŶƚƐ dŽďĞŝŶĐůƵĚĞĚŝŶĨŝŶĂůĚŽĐƵŵĞŶƚ͘ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϴ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ƉƉĞŶĚŝǆʹ'DĂƉ ŶŶƵĂůĐƚŝŽŶWůĂŶ ϮϬϮϰ ϰϵ KDŽŶƚƌŽůEŽ͗ϮϱϬϲͲϬϭϭϳ;ĞǆƉ͘ϬϵͬϯϬͬϮϬϮϭͿ ƉƉĞŶĚŝǆʹ^&ϰϮϰƐĂŶĚĞƌƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ dŽďĞŝŶĐůƵĚĞĚŝŶĨŝŶĂůĚŽĐƵŵĞŶƚ͘